2016年6月3日星期五

03 Jun 16 - 新鴻基地產(0016) 中期業績

早前筆者經過元朗 YOHO MidTown 附近,看到正在建造大型行人天橋,接通元朗MTR站和今年下半年開售的 Grand YOHO。 又 YOHO Town,又 YOHO MidTown,又 Grand YOHO,元朗站幾乎變成「YOHO 站」。

元朗 Yoho Station ,YOHO Town,YOHO MidTown

新地(0016)2015年投得西鐵元朗站上蓋項目,項目預計於2022年落成。 由於項目基座設商場部份,將來亦連貫新元朗中心、多個YOHO項目的大型商場,這些住宅項目均由新地發展,將包圍元朗站,勢可發揮協同效應。 新元朗中心周圍完全變了樣,難怪新地(0016)被視為新界西北大地主!

新鴻基地產(0016)   新地 元朗

本港地產股數量不少,但是企業管治質素良莠不齊,投資者入市,宜選大股東背景雄厚且派息慷慨者。 四大地產商中,恒基地產(0012)近年像中華煤氣每年10股送1股,新鴻基地產(0016)派息有上升趨勢,新世界發展(0017)每3、4年供股一次,長實地產(1113)在去年資產重組完成。

根據最近的業績,新地(0016)物業租賃業績佔淨收益的6成。 四大地產發展商之中,新地(0016)租賃業務佔淨收益比重最高,表示理論上每年的盈利比較平穩。

#     企業     市值業務佔淨收益比例 (最近業績)
1 九龍倉(0004) 1,312億元物業銷售佔淨收益1成,
物業租賃佔7成半,
酒店、物流、通訊、媒體及娛樂佔1成
2 恒基地產(0012)1,603億元物業銷售佔淨收益2成半,
物業租賃佔4成,
酒店、百貨佔1成,
公用事業及能源佔2成半
3 新鴻基地產(0016)2,682億元物業銷售佔淨收益2成,
物業租賃佔6成
酒店經營、電訊、運輸基建及物流佔2成
4 新世界發展(0017) 701億元物業銷售佔淨收益7成,
物業租賃佔1成,
服務、百貨佔1成,
基建佔1成
5 信和置業(0083) 744億元物業銷售佔淨收益4成半,
物業租賃佔4成,
酒店經營、物業管理佔1成半
6 恒隆地產(0101) 677億元物業銷售佔淨收益1成半,
物業租賃佔8成半
7 長實地產(1113) 1,896億元物業銷售佔淨收益7成,
物業租賃佔1成半,
酒店佔1成,
房地產投資信託權益佔半成
8 太古地產(1972) 1,240億元物業銷售佔淨收益1成半,
物業租賃佔8成半

新鴻基地產(0016)   新地會

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新鴻基地產(0016)

新鴻基地產(0016) 的核心業務為發展物業供銷售和投資,亦經營多項地產相關業務,包括酒店、物業管理、建築、保險及按揭服務。 另外,集團亦有投資電訊、資訊科技、基建及其他業務。 集團亦持有多間上市公司之股份權益,如數碼通電訊(0315)、載通(0062)、新意網(8008)及永泰地產(0369)等。

集團是香港擁有最多土地儲備的公司之一,截至2015年12月,所佔總樓面面積達5,220萬平方呎,包括發展中物業2,340萬平方呎,已落成投資物業2,880萬平方呎,新界農地逾3,000萬平方呎(以地盤面積計),主要位於鐵路沿線,其中大部分現正處於更改土地用途的不同階段。

郭炳湘2014年辭任非執行董事,郭炳江因許仕仁貪案案被判監5年,郭炳聯為主席兼董事總經理。 郭氏三兄弟共有八名子女,四子四女。 郭氏第三代四位男孫均在新地工作,郭基煇(郭炳江兒子)和郭基泓(郭炳聯兒子)現為執行董事。

新鴻基地產(0016) 郭炳江 郭炳聯 郭炳湘 新地


公司簡介新鴻基地產(0016)從事發展及投資地產物業以供出售及租賃之用、經營酒店、電訊、運輸、基建及物流。
目前市值 (港元)2,682.18億元
現時股價 (港元)92.70元 (2016-06-03 收市價)
市盈率 8.36倍
每股盈利 (港元)11.09元
市帳率 0.59倍
每股帳面淨值 (港元)156.82元
新鴻基地產(0016)   新地



新鴻基地產(0016) 中期業績

新鴻基地產(00016) 2月公布截至2015年12月底止中期業績,撇除投資物業公平值變動的影響後,可撥歸公司股東基礎溢利為92.98億元,按年升9.9%。

按淨債項相對公司股東資金比例來計算,負債比率由去年6月底的11.2%升至12月底的12.4%。

集團表示,期內按計劃推售新項目,合約銷售額約113億元,主要來自何文田豪宅項目天鑄第一期的新批次,以及新開售的東涌東環II、港島西明德山及元朗峻巒第一期A。集團預計,在本財政年度下半年,落成的樓面將顯著增加至約280萬平方呎,其中約270萬平方呎為用作出售的住宅物業。

投資物業方面,總樓面面積達2,880萬平方呎,上半年度本港的收租物業整體出租率維持在約95%,連同合作發展項目帶來的收益,總租金收入按年升8%至82.76億元,主要受續租及新租租金上升帶動。

內地業務方面,12月底,集團的土地儲備(按所佔樓面面積計算)為7,040萬平方呎,已落成投資物業佔1,170平方呎,其中約80%位於一線城市。另有5,870萬平方呎發展中物業,其中逾60%用作興建高級住宅或服務式公寓,其餘將發展高級商場、優質寫字樓和酒店。

新鴻基地產(0016) 2015-16 中期業績  新地


發展 及 2016年目標

新地(0016)2015-16財政年度(2015年7月至2016年6月底)的賣樓收入目標原定為320億元,惟今年初市況欠佳,新地副董事總經理雷霆在2月的中期業績會上表示,年度銷售目標或要下調約10%至20%。

新地(0016)今年賣樓態度異常進取,單是年初至今約5個月,已售出逾千夥,套現逾150億元。 雷霆近日指出,由於海天晉和天鑄2期等不同地區的樓盤銷情理想,市場氣氛改善,預計全年度賣樓收入有機會貼近原定目標,重新調高至年初時訂定的320億元。新地年內仍會推出6至8個樓盤,其中元朗「PARK YOHO Venezia」和屯門良德街項目等,有機會同期推出。

新地今年的兩個大型新盤都尚未登場,分別為Grand YOHO首期、南昌站項目1A期,現時仍等待地政總署批出預售樓花同意書。

新鴻基地產(0016) 2015-16年 下半年度售樓

土地儲備

集團在香港的土地儲備所佔總樓面面積達5220萬平方呎,包括1900萬平方呎發展中住宅物業、合共440萬平方呎的發展中商場、寫字樓、酒店和工廈樓面,以及2880平方呎已落成投資物業。 此外,按地盤面積計算,集團在新界持有超過3000萬平方呎農地,這批農地處於更改土地用途的不同階段,大部分位於現有或計劃興建的鐵路沿線。

按所佔樓面面積計算,集團在內地的土地儲備為7040平方呎,已落成投資物業佔1170萬平方呎,其中約80%位於一線城市如上海、北京和廣州。 此外,集團持有5870萬平方呎發展中物業,其中逾60%用作興建高級住宅或服務式公寓,其餘將發展商場、寫字樓和酒店。


財務管理

於2015年6月30日的負債比率(按淨債項相對公司股東資金比例來計算)為11.2% (2014年6月30日為15.7%)。

新鴻基地產(0016) 沙田新城市廣場  新地



短評

本港樓價偏高是一個事實,地產股受累於美國加息,但是樓價的下跌未必一定引致地產股的業績有很大的影響。 過度悲觀的情緒影響新地(0016)的股價表現,為投資者提供低價買入的機會,而忽略了新地(0016)的物業銷售其實只佔集團淨收益2成。 新地(0016)一向財政管理政策保守,負債比率偏低,即使集團全無發展物業盈利,其他業務的盈利仍然可以支撐其每股派息。 10多年來,即使經歷沙士及金融海嘯,新地派息均逐步增加。 新地(0016)持有的香港、上海及北京IFC、ICC,以及香港沙田新城市廣場、觀塘APM、Yoho Mall等優質物業,租金收入穩定。 集團今個財政年度的股息將會增加,將會對公司的股價帶來正面的影響。

地產發展商不怕樓價跌,最怕成交低迷。 地產商做生意要注重企業的現金流,面粉便宜麵包就賣平d,貴買貴賣,平買平賣。 反而,如果積壓的存貨賣不出去,無法套現,反而會令公司捱利息,影響公司的盈利和現金流。 這個或可以解釋李兆基今年3月預計樓價至明年底,會跌多一成半;李嘉誠今年3月估計,今年經濟20年最差,料賣樓差過沙士。 唱淡樓市後,地產商可以用更低價向政府補地價,財力雄厚的地產商能於樓市低潮時低價填補土地儲備,更有利企業的利益。

新鴻基地產(0016) IFC ICC 新地

策略方面,新地(0016)早年於香港發跡初期的屯地策略,可以說是農村包圍城市,在九龍及新界吸納工廈、農地或競投政府拍賣具交通樞紐功能的發展項目,待時機成熟的時候,便將有關項目發展成大型物業發展項目。近年最成功的例子則是元朗的Yoho Town,以及官塘創紀之城寫字樓及APM商場項目。 另一方面,集團購買優質地段的物業,作為長線收租用途,例子包括香港站IFC、九龍站ICC以及上海及北京IFC項目等。 新地(0016)在國內的投資,可以說是穩陣派,在國內投地相當揀擇,主要物業投資集中於上海、北京和廣州一線城市。

新地(0016)的估值高低,筆者嘗試不跟足正統的估值方法,用一用「自己的方式」看一看。 由於筆者手上未有其他大型地產股的財務數字,如果用錯了新世界發展 (巿賬率看來較低,息率看來較高,但新世界每3至4年抽水一次,然後「慷慨地」派回小部份給回股東) 作比較,反而糟糕,所以暫時都是不做比較了。

新鴻基地產(0016) 旺角新世紀廣場   MOKO 新地

淨收益分報

新地(0016)租賃業務佔淨收益比重佔6成,不包括公平價值的增加或減少,理論上每年的盈利比較平穩。

新地(00016) 2015-16年度上半年物業銷售佔淨收益2成,物業租賃佔6成,酒店經營、電訊、運輸基建及物流佔2成。 不包括投資物業之公平價值增加,上半年淨收益為133.19億元,減去行政費用、財務支出、利得稅等,基本溢利為92.98億元,比較去年同期上升9.9%。

#分部綜合業績 (港元)淨收益比例
1a   物業銷售 24.74億元18%
1b   物業租賃 79.43億元60%
1c   酒店經營、電訊、運輸基建及物流29.02億元22%
1    淨收益133.19億元100%
2 行政費用(6.10億元)--
3 財務支出(12.02億元)--
4 稅項(27.64億元)--
5 基本溢利92.98億元--

新鴻基地產(0016) 創紀之城 新地

每股資產淨值,每股溢利,派息

如果不包括投資物業之公平價值變動,只看基礎溢利,新地(0016)近年每年平均盈利為8元左右。

包括投資物業之公平價值的增加,新地(00016) 近年的每股股東權益每年平均增加9元左右(8元至11元左右,取決於多少年做平均),加上派息3.35元,股東每股收益每年平均12元以上。 用現價相除,7倍左右。 減去部份水份(如果有),8倍左右。 換句話說,93元買入,7至8年左右回本。 新地(0016)現價市盈率8.4倍,8.4倍這個數字亦反映了近年的「平均市盈率」。 純粹看這個「平均市盈率」,未計算逐步的增長,現價看來估值已經頗吸引。

在新地的業績內提到:「如無不可預測情况,預期集團今個財政年度的業績將令人鼓舞,而股息亦將會增加。」 今年上半年派息上升10.5%至1.05元,2015-16年度全年派息估計為3.6元左右。

年度每股資產淨值 (港元)派息 (上半年)派息 (全年)
2007-08年 86.69元0.85元2.50元
2008-09年 95.36元0.85元2.50元
2009-10年 102.42元0.85元2.70元
2010-11年 119.44元0.95元3.35元
2011-12年 132.49元0.95元3.35元
2012-13年 144.48元0.95元3.35元
2013-14年 151.21元0.95元3.35元
2014-15年 156.82元0.95元3.35元
2015-16年 157.52元 (上半年)1.05元--

新鴻基地產(0016) 每股股東權益  新地


巿賬率

新地(0016)2015年12月底的每股資產淨值為157.52元,現價市帳率0.59倍。 估計2015-16年每股淨值上升至160元,現價預期市帳率0.58倍。 借用麥格理的歷史數字,現價遠低於平均數的0.9倍,亦偏離市帳率0.65倍至1.15倍這個 1 x Standard Deviation 的範圍。 除非認為未來數年新地(0016)的資產淨值會下跌至100元以下,現價的估值明顯偏低。

新鴻基地產(0016)  股價 Vs 巿賬率  新地


地產商變大贏家 政府明益誇啦啦




市帳率,息率

新地(0016)現價92.7元,市帳率0.59倍,息率3.6厘。

2015-16年度全年派息估計為3.6元左右,預期息率3.9厘。

新鴻基地產(0016) APM商場 新地



股價走勢

1年圖:

股價 1年圖   新鴻基地產(0016)  2016年6月股價


3年圖:

股價 3年圖   新鴻基地產(0016)  2016年6月股價



權益披露: 於本文章發佈之時, 筆者持有地產股。


參考:

1. 新鴻基地產 16 業績
http://www.shkp.com.hk/html/results_announcement/interim2016/presentation.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2016/0323/LTN20160323230_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2016/0323/LTN20160323228_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2016/0226/LTN20160226211_C.pdf
http://www.shkp.com.hk/html/results_announcement/annual2015/presentation.pdf

2. 新鴻基地產 16
http://www.shkp.com/zh-HK

3. 長勝之道: 新鴻基地產估值偏低 股壇老兵鍾記
http://bennychungwai.blogspot.hk/2013/10/blog-post_620.html
http://bennychungwai.blogspot.hk/2015/09/blog-post_15.html

4. 首5個月套逾150億 擱置降賣樓目標 新地料全年售樓320億
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/first/20160527/19629474

5. 新地超高價奪元朗地王
http://paper.wenweipo.com/2015/08/07/FI1508070001.htm

6. 商場生力軍YOHO MALL 活化西北零售 塑造元朗消費新重鎮
http://ps.hket.com/content/676378

7. 恒地 長實 新世界 東北發展大贏家 逾四成土地座落私人發展區
http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20130826/18394803

8. 林少陽:地產商賣花不讚花香
http://www.e123.hk/ElderlyPro/details/469027/77/

9. 上半年核心多賺一成 下半年推盤料放緩 新地全年售樓目標擬削15%
http://news.mingpao.com/pns/dailynews/web_tc/article/20160227/s00004/1456509585527

10. 洞北、粉嶺北新發展區
http://ktnfln-ndas.gov.hk/tc/2-1-about_project.php

11. 林少陽: 新地投得北角地王


本網誌內容版權為本人「藍冰」所有,未經本人授權不得轉載。

筆者相信「從錯誤中學習、從歷史中汲取教訓」這個道理,藉此為自己的投資決定留個記錄。另外,一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦!筆者亦不能保證資料是否準確、完整及充分。 敬請留意!

66 則留言:

  1. 正 竟然有新鴻基分析睇
    shk 既品牌已經好值錢 大家買樓都願意俾多5-10%樓價揀佢 但依家股票仲6折發售 真係好神奇
    但人都係好貪心 希望如你所講 等市場過度悲觀有機會係5折(~80蚊)入貨
    另外想問藍冰兄 對shk二代有咩睇法
    仲有 373 56 86 呢d同16有冇關係?

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    1. 如文章才提到 「郭氏第三代四位男孫均在新地工作,郭基煇(郭炳江兒子)和郭基泓(郭炳聯兒子)現為執行董事」。

      3, 4年後,郭炳江和郭炳聯剛過70歲,應該可以繼續做聯席主席,同時等待4位男孫繼續吸收經驗和成長。

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    2. 其實最擔心就係4男接手後仲會唔會善代股東同判頭!眼見成發(唔記得佢係用邊間公司上市)新一代接班人同上一代嘅唔同晒,同判頭關係恐怕愈來愈差,靠財技嘅股票唔長久……

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    3. 郭炳江回歸後剛過70歲,應該可以繼續做聯席主席十年八載,應該無需太早擔心4位男孫如何吧!

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  2. 多謝藍冰兄分享, 十分詳細! 讚呀!

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  3. 很好的分析,令我可以更安心長線持有新地的股票,謝謝藍冰兄。

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    1. 鍾兄:

      看到你的新書《實踐價值投資的真諦》中分析 新地#16 和 長地#1113 得好,所以我試寫一下。 我沒有 RNAV 和一些數字,用了一些年報內數字, 亦沒有同業比較。 見笑了!

      http://bennychungwai.blogspot.hk/2016/04/blog-post_21.html

      正如星期四我們在「止凡飯局」,我提到圖片的問題,我改了「YOHO Station」上面那張圖。 嘻! 試一試二次元創作改圖。

      張圖唔太得,font 用得不合適,顏色亦是,我唔太識用 drawing software,無法子。

      ^o^

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  4. Thank you for your detailed analysis!

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    1. 多謝Micheal兄支持! 注意到Micheal兄有買REITs。

      「林少陽在信報月刊撰文時申報的持倉」 原來林少陽有買REITs? 有點意外,不知道哪一隻?

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    2. 信報月刊文章申報持倉有提及,林先生客戶持有1426。

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    3. 謝謝oceanblue兄! 春泉產業信託#1426 業績ok,正如4月24日我的一文提到,業績正面,租金仍然有上升的空間。

      但是我對這個日資的背景有點 hesitate,持有 (Vs 其他REITs) 較少。 讓我參考一下林少陽先生的討論。 謝謝!

      http://www.airmanblue.com/2016/04/24-apr-16-1426.html

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    4. 重要好似幾重倉下,佔佢個零售基金4%

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    5. tam兄:

      佢個零售基金摘要: 在哪裡可以看到?

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    6. http://www.vlasset.com/retail2.php?lang=tc

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    7. tam兄:
      多謝你的分享!我只知林先生有持倉,原來佢都咗唔少!

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    8. 春泉產業#1426: 需要觀察月租355元 (現貨月租375元)keep不keep住上升。

      Compare 匯賢產業信託(87001) 北京東方廣場寫字樓月租270元 (現貨月租297元), 春泉產業#1426 的華貿中心,「超」甲級寫字樓月租很「超」。

      (^_^)

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    9. 我對日資反而不反感,雖然亦不說得上鍾愛。

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    10. michael兄:

      「日資的背景有點 hesitate」 是一個說法。 換另一個說法,公司不認識,但我沒有如同朗廷酒店投資(1270) 一樣, 「掃」一次 IPO document 它有沒有財技。

      年報我看不到有。 希望林先生也已經看了, 雖然我印象中他有時都 ...

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  5. 不知不覺間,#600519茅台已破頂
    冰兄幾時得閒update下
    ( ͡°∀ ͡°)

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    1. A股 首先離題一下 ...

      看完鍾兄的新書《實踐價值投資的真諦》中分析的廣汽,然後,我看看 廣汽集團#2238 和 廣汽集團#601238 股價。

      一年半內,
      ▪  廣汽集團#2238 在香港從7元升到9.5元 (升35%) Vs
      ▪  廣汽集團#601238 在內地港從9元升到23元 (升155%)

      牛股看來應該買A股。 這不是「價值」的說法。 無耐!

      一直想減產,不出這麼多文章。 減得不夠多,一直未達標。 A股 e.g. 茅台#600519 暫時不想寫,因為越寫越多,定期跟進,更難達標。

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    2. 冰兄,这么多粉丝的期盼,怎能忍心“减产”哦

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    3. 其實一直想減產,只是手痕,每次看完業績就寫一寫。 >_<

      有時反而想出文和大家討論地產、投資心態、細薑的男朋友、旅行計劃、風和花、雪與月、 etc 。

      我文筆向來不好,放心,寫不來。 哈哈!

      刪除
  6. 止凡飯局

    開心的飯聚 (^◡^ )

    我當然準備了兩本書,拿到鍾兄和止凡兄的簽名。 嘻嘻!

    http://bennychungwai.blogspot.hk/2016/06/blog-post_4.html

    http://cpleung826.blogspot.hk/2016/06/blog-post_5.html

    龔成兄年青有為,財經知識豐富,上進心強,值得向他學習!

    https://www.facebook.com/80shing/

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  7. 港交所(00388)委任馬超為集團財務總監
    https://www.hkex.com.hk/chi/newsconsul/hkexnews/2012/120604news_c.htm

    每年6月6日,開fb睇當年今日見番呢條old news,我都忍唔住笑出黎.....

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  8. 英國脫歐 ....

    英國的脫歐公投將於2016年6月23日舉行。 雖然英國政府不太想英國脫歐。 其實機會大不大?

    Telegraph 投票調查

    http://www.telegraph.co.uk/news/2016/06/06/eu-referendum-brexit-row-david-cameron-tim-farron-boris-johnson/

    Leave: 45% Vs Remain: 41% Vs Undecided: 14%

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    1. 英國脫歐 ....

      YouGov 投票調查

      https://yougov.co.uk/news/2016/06/06/eu-referendum-leave-lead-4/

      Leave 45%, Remain 41%, Don't know 11%.

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    2. 英國脫歐 ....

      TNS 投票調查

      http://uk.reuters.com/article/uk-britain-eu-poll-tns-idUKKCN0YR0YL

      Leave 43%, Remain 41%, Undecided: 16%.

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  9. 英國脫歐公投,大部份人士都聚焦在分析英國如果脫歐後會怎樣怎樣,反而較少看到分析如果英國真的脫歐對歐盟本身的影響,例如 :
    - 歐盟的"一體化"會否因英國脫離而動搖? 會否引發其他成員國追隨而分裂?
    - 少了個能出錢的相對較富貴之成員國,將來那份錢誰來付?
    - 英國一旦脫歐後,歐盟對外國(例如美國)的議價能力會否削弱?

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    1. 一班向有向忙、意見不一、有愛偷懶、有掛住玩耍的「隣居」。

      雖然知道要合作才可成事,但是理念不相同,又要大事為重,也要向著家人交待,智商有高有低 ... ... ... 爭吵無法避免。

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    1. 唔明為何長和PE才2.5, 比內銀更低? 唔通舊經濟股無人要?

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    2. 搞重組個陣變魔術變左500億價值出黎
      因此15年book左一條好大既profit from discontinued operations
      核心營利PE大約係7.73

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    3. 長和重組之後,我不太識計算,實際 (預期) 息率是什麼多少 (雖然有買)。

      不過,應該值巿賬率1.0以上吧!

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  11. tam兄:

    2016年4月天然氣消費量: 未見,right?

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    1. 我就未見,但今日似乎有資金偷步?

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    2. 的確。 看到 華潤燃氣#1193,以為有什麼好消息。

      有冇搞錯,天然氣消費量,足足遲了一星期都未出。

      不過算,出不出我都是這樣持有。 油價不玩 free fall,競爭不大。 天然氣消費量有望增長8%至10%,應該可以吧!

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  12. Dear friend

    節省酒店費用 -
    據說 Scooby-doo 的主人搬了家,屋子細了些但仍然有三間 spare rooms。加上 Scooby-doo 離世後騰空了幾個獨特空間。
    另外,由於 Scooby-doo 的男主人是建築師,應該可以提供一些建築地盤、翻新堡壘、商場走火通道、酒店洗衣房等資料。
    最後,亦由於 Scooby-doo 的男主人經營的公司跟皇室有生意上來往,如果月色迷人,不排除他會透露一些入住皇宮的重要 tips。 @_@

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    1. Dear friend,

      「Scooby-doo 離世後騰空了幾個獨特空間」

      唔 ...

      ▪  留了一間漂亮的狗屋讓我住。 多麼有特色啊!

      ▪  酒店洗衣房,可以睡在充滿清香洗衣粉的洗衣機旁 (的地板上) ,一邊聽著悅耳洗衣機機器聲,一邊睡覺。 多麼清香啊!

      ▪  如喜愛自然景色,可以睡在建築地盤,晚上可以享用清奭的冷風,直接觀賞迷人的月色。 多麼浪漫啊!

      哦,這麼多優雅的選擇,多麼親切的招待。 真是好朋友! 真的感激不盡啊!

      感激流涕 ~~~~~

      (╥﹏╥)

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  13. 89 哥陣己經好想買SHK, 無奈佢太大隻了...今日再望己快95了, 哭....

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    1. 六絕未完,還有機會。

      大價的藍籌股比較易坐。 吸取經驗,每年都有機會。 話到尾,港股每年都有五窮六絕。

      ( ^_^ )

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  14. REITs : 昨天原來多隻是52週新高: 435, 778, 808,823。

    其他 405, 1426, 2778 etc 期待中。

    領展#823 今天出業績。

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    1. 琴日超多破頂

      #66,#2,#2382,#2018

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    2. 中電控股 (0002), 港燈SS (2638) : 沒有研究兩電利潤管制的確影響。

      不知道是否不大影響的 noise ?

      港鐵#66: 昨天晚上, 我到達了中環步往黑暗在的MTR站

      ( Vs 那夜凌晨,我坐上了旺角開往大埔的紅VAN )

      ^o^

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    3. 其實REITS 真係進可供退可守, 好奇怪點解一種咁好的投資物竟然不流行? (定係我身邊無人講?)

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    4. 國內增長快的時候,什麼黃金十年, 二十年, 投資者喜歡增長股。 say 騰訊控股#700 仍然是增長股。

      國內增長減慢,危機處處,投資者寧可穩定選擇收息股。 但在過幾個月,d人跑去炒呢炒路,我的 REITs 可能跑輸大市。

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    5. REITs 股價高了d。 如果仍然有錢,可以考慮地產股,現在很便宜。

      看看 新地#16: 「93元買入,7至8年左右回本。 新地(0016)現價市盈率8.4倍 ..... 市帳率0.59倍」

      Super cheap !

      ----------------------------

      權益披露: 我持有多隻地產股。

      刪除
    6. 「多隻」係understatment
      ¬ ͜ʖ¬

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    7. 持有多隻地產股 - 請問我那五個古錢應該全部重注(?!)放在那隻上呢?
      我可否像盈盈那樣退隱江湖,靠你了大.... 嗝,師 @_@

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    8. Dear friend,

      「土」和細薑 相配,亦比較適合買實物。 紙地產未必適合,所以細薑 都是按照原定計劃,四處買入實物地產,然後借給朋友住比較好。

      P.S. Scooby-doo 地產不適合,可以不用考慮狗屋了。

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  15. 哈哈, 藍冰兄點睇未來REITS 趨勢? 加息只否RETIS 的最大敵人呢?

    香港樓市調整會否影響香港RETIS呢? 因為小弟打算加按物業出來做少少套息, 所以想向藍冰哥了解多D REITS 的利與弊 :P

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    1. 正如 「冠君產業信託(2778) 全年業績」 我所提到。

      「聯儲局去年12月作出十年來首度加息的決定後,今年可能繼續加息,但利率只是聊勝於無。 在低息環境下,派息能力穩定的 REITs 獲得一定支持。」

      有關 REITs 的利弊,我的一系列 REITs 主要是個股分析,至於背後的理念,因為太多 blogger 有寫,我就沒有重覆了。

      我覺得當中可以做代表,深入談論原則和理念的是 Starman兄。 他今天談到星加坡 REITs

      ▪ http://starnman84.blogspot.hk/


      近期部份香港的 REITs 股價是相對高位,不用心急,慢慢等待。

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    2. 感謝藍冰大哥的解答 :)

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  16. ( 離題 )

    收到華富財經email

    「 感謝閣下一直支持華富財經。
    閱下可立即回覆,登記免費領取 【財力覺醒投資Talk Show】最多兩張,價值港幣$600。 」

    -------------------------------------------

    6月11日唔得閒呢!

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  17. 冰兄!單是低賬率低於 1 SD 是十分吸引,能股提供不錯的safety margin 及上升動力!

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    1. 80後東昇兄:

      相比其它疊藍籌地產股,新地#16 特別吸引!

      我想嘗試想解釋為何新地#16 的股價相比 恒基#12 弱。 可能有原因,可能無原因,暫時勉強想到一兩個可能 .... 復審中,收集資料中。

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  18. #0102 又可以留意返 !!!

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  19. 新地(00016)

    1)美國加息延遲。美聯儲副主席Fischer表示需要「觀望」,美國銀行認為說法符合聯儲會在7月份會議上仍將保持謹慎、觀望態度的判斷,望」意味著7月份不會加息。而瑞信認為,下次加息時間是2017年5月原預期2016年12月),並且2017年只會加息兩次。而較早前,美銀美林、德意志銀行、高盛和摩根大通均認為,美聯儲將在今年加息的時間是12月。

    2)新盤銷情佳。本月2至3日期間,一手市場銷售暢旺合共錄得約130宗成交,當中,新地錦田北新盤PARK YOHO兩日售出約80伙,佔整體成交宗數超過60%,累售268伙。新地表示,再加推64伙,市值超過4億元,包括1B期最後兩伙1房戶,折實入場價約457萬元,最快本周末推售。

    新地副董事總經理雷霆指,集團下一個新盤料為屯門良德街及筲箕灣教堂里項目。屯門良德街項目已命名珀御,共提供321伙,提供開放式至2房間隔,主打1房,現正待批預售;教堂里項目為重建項目,毋須申請售樓紙,共提供650伙。

    年初雷霆稱,集團今年部署發售14個全新樓盤,涉單位總數約6000伙;以單位數目計,有機會為新地1997年後新高。

    3)大行看好。瑞信指,本港樓價預期企穩,因為預期會有量寬措施,料下半年競爭加劇,因為發展商不斷推新盤,9個項目推2714個單位,屬於7個發展商,將會於7月推出,半數於九龍區,會有2444個單位存貨互相競爭。認為,以新地受惠加息延後,予「中性」評級,目標價104.3元。

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  20. 新地(00016)

    郭炳江千萬保釋 終院排期明年5月審理

    政務司司長許仕仁及新地(00016)前聯席主席郭炳江等4人涉貪案,上訴庭早前駁回各人就定罪上訴之申請,4人今向終審法院申請上訴許可,終院就第5項控罪批准上訴許可,即串謀犯藉公職作出不當行為,其他上訴理據則被駁回,聆訊將排期明年5月9日及10日進行,預計需時1天。

    郭炳江準1000萬現金保釋候上訴,陳鉅源及關雄生申請保釋被拒,許仕仁則未有申請保釋。

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  21. 郭炳江

    「好多體會,當你喪失左啲野時,你就知生命幾咁可貴,例如自由、好多嘢平時覺得好應該,其實呢啲係神嘅祝福,無咗時,你發覺到對你生命有幾大影響。」

    http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20160713/19692982?_ga=1.97683101.324983724.1409302279

    「但趁今日出嚟,向其他人忠告,係珍惜現有宜家嘅嘢」。

    http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20160713/19692738

    郭炳江感覺上和善了,是學習神學有關?

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  22. 《Pokémon GO》昨日中午前登陸香港,旋即引致街頭巷尾出現一個又一個小精靈訓練員。

    不少小精靈已現身各大商場,新地(00016)就旗下銅鑼灣wtc more世貿中心、將軍澳東港城及將軍澳南PopWalk天晉滙等10大商場發掘商機。

    在日本,麥當勞成為Pokémon GO的道館,而香港,新地 (0016) 代理租務部助理總經理(推廣)劉文豪表示,有興趣與《Pokémon GO》遊戲商合作,亦已去信廠方尋求合作空間,正等待回覆,若旗下商場能夠推出獨有的特別版小精靈,相信對人流及營業額均有正面幫助。

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    1. 新地(0016) 旗艦商場apm由下月10日至28日引入Pokémon主題電玩體驗館,場內設有Nintendo 3DS遊戲專區,讓大家盡情試玩Pokémon Omega Ruby & Alpha Sapphire遊戲,齊齊化身成訓練家進行冒險及對戰遊戲,全程投入野生捕獲Pokémon熱潮。此

      外,商場於8月中旬apm更會繼續舉行第十一屆達人夜書市,新地預料活動推廣期間可刺激商場人流及生意,期望可較去年達雙位增長。

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