2014年6月26日星期四

26 Jun 14 - 中油燃氣(0603) 收購加拿大油氣生產公司

綜合最近中石油(857)及昆侖能源(135)消息啟示,中石油自去年爆發高管被調查貪腐的事件擾攘已近尾聲,公司已逐步納回軌道。 中石油(857)最近公布,中國石油天然氣集團公司已成立董事會,共由八位董事組成,其中內部董事兩名,外部董事五名,還有一名職工董事。其中,外部董事中有兩人還是外企高管,可見其整治管理層的決心。昆侖(135)亦於本月公布,已委任了新的公司主席。

事實上,中石油(0857)的股價最近升至52週高位。

業務上一直與中石油(0857)及昆侖能源(0135)有緊密合作的中油燃氣(603),中油燃氣與昆侖共持有中油中泰,去年亦被傳有高管受查(但最終證為流料),上周(6月20日)亦公布收購上游業加拿大一家石油及天然氣生產公司Baccalieu Energy Inc.(BEI),帶給市場公司已經脫離捉貪事件陰霾的訊息。

技術走勢方面,中油燃氣(0603)消息後走勢改善,股價已突破下降軌阻力,反覆趨升。 花旗發表報告表示,中油燃氣(0603)以內部資金2.36億加元收購Baccalieu Energy Inc.(BEI)認為作價合理。 該行預計2015年有26%利潤來自BEI。 該行上調集團2014-16年盈測2-8%,目標價上升至1.84元,認為估值不昂貴,維持評級「買入」。

中油燃氣 603 升破下降軌


加拿大 - 天然氣

加拿大是世界第四大天然氣生產國,然而眾所周知,加拿大天然氣幾乎都出口至美國。 近年來,美國依靠著頁岩氣產量的提升,逐漸減少了石油和天然氣的進口量。 美國進口需求越來越少,加拿大別無選擇,只得另覓出口市場。 能源需求迅猛增長的亞太地區成了首個被加拿大鎖定的目標。

隨著清潔燃料需求不斷增加,亞洲的天然氣需求將會越來越大。 中國目前還沒有開始從加拿大進口LNG,但中資能源公司正計劃拓展LNG的供應渠道,目前這些公司主要從卡塔爾、澳洲、馬來西亞和印尼等地進口LNG。 加拿大計劃在未來十年的時間裏,逐步發展成為世界上最主要的天然氣出口國之一。 包括埃克森美孚、雪佛龍、馬來西亞國家石油公司在內的許多國際能源巨頭已經將目光投向了加拿大,計劃在此建設LNG終端。 加拿大道格拉斯海峽能源公司將在加拿大溫哥華北部的海灣建設一座年產能70萬噸的LNG終端,計劃於2015年開始向亞太地區出口天然氣。

加拿大 天然氣 中油燃氣 603

布局建設LNG出口項目是目前加拿大國內比較熱門的天然氣投資項目。 目前在加拿大太平洋沿岸,已經有七個LNG出口項目獲批在建。這些項目的投資有些來自於亞洲,也有一些來自於北美。 例如,中海油(883)旗下加拿大子公司去年獲得了建設LNG碼頭的獨家權利,將用於出口LNG; 中石化(386)中國華電集團近前宣布,正共同參與加拿大太平洋西北LNG項目。

相信中油燃氣(603)的收購是基建於中國天然氣需求的帶來的商機,率先行動,握緊機會以相宜價格開展業務。 中油燃氣(603)相信收購事項可為集團帶來新的收入來源,及提升集團的盈利能力。

■  11 Apr 14 - 中油燃氣(0603) 全年業績
■  13 Dec 13 - 中油燃氣(0603) 中期業績
■  03 Apr 13 - 中油燃氣(0603) 全年業績

加拿大 天然氣 LNG 中油燃氣 603

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中油燃氣(0603)

中油燃氣(0603)主要從事天然氣及能源相關業務之投資。集團之天然氣業務包括城市管道燃氣、管道設計及建造,以及壓縮天然氣(CNG)、液化天然氣(LNG)之運輸、配送及分銷。

中油中泰為中油燃氣(0603)及中石油集團旗下昆侖能源(0135)的合營公司,中油燃氣佔51%權益,於2002年3月註冊成立。 中油燃氣(0603)在合資企業中的股份為51%。 主席兼行政總裁許鐵良透過中泰國際持有集團已發行股本22.46%。

中油燃氣(0603)作為
▪  城市管道燃氣配送分銷商: 集團獲得60個城市燃氣特許經營權,為家庭、工商等用戶提供天然氣。
▪  非管道天然氣供應商: 集團於青海省建立了兩座LNG工廠,及多個CNG天然氣加氣母站,。
▪  車用天然氣加氣站之營運商: 集團建立加氣站為汽車提供天然氣能源。
▪  天然氣支㝬管道建設及經營之營運商: 集團擁有5條(西寧、湖南、泰州、南通、南昌)高壓天然氣輸送管線,總長度達930公里的支線管道,帶動下游沿線天然氣市場的開發。

通過十年以上的發展,公司逐漸形成了西北、黃河三角洲、湘贛鄂、長江三角洲、珠江三角洲、晉陜、雲貴等七大區域燃氣市場,控制全國60多個燃氣項目。

中油中泰 中油燃氣 603



公司簡介中油燃氣(0603)主要從事天然氣業務及能源相關業務之投資。
目前市值(港元)76.54億元
現時股價(港元)1.45元 (2014-06-26 收市價)
市盈率17.90倍
每股盈利(港元)0.0814港元
每股帳面淨值(港元)0.709港元

中油燃氣 603



加拿大 Baccalieu Energy(巴卡琉能源公司)

Baccalieu Energy(巴卡琉能源)為加拿大石油及天然氣生產商,業務集中於經濟性良好的 Cardium 地層輕質石油資源業務。 公司佔有土地 181 個區塊(約 469 平方公里)(50%尚未發展)包括 139 個 Cardium 地層權益的區塊(約 360 平方公里),業務主要集中在加拿大阿爾伯塔省(Alberta, Canada)中西部。

此外,公司擁有及營運約 200 公里石油及天然氣收集系統的基建設施,包括 13 個處理量共達每天 1,500 立方米的石油收集處理區(oil batteries)及 9 個處理能力共達每天 0.5 百萬立方米的溶解氣壓縮機組。該等設備繼而連接到 28 個處理能力超過每天 85 百萬立方米的第三方天然氣加工廠。

截至2014年2月,公司總共擁有 195 口油氣生產井。

Baccalieu Energy Inc.(BEI) 中油燃氣 603

技術性數據

公司的技術性數據如下:

資料2014年 Q1 數據
平均的日產量每日 4,244 當量桶,其中 67%為輕質石油及天然液化氣,33%為天然氣
平均的運營淨回值 每當量桶 51.5 加元
公司的估計儲量 根據由 GLJ Petroleum Consultants 準備的截至2013年12月底的儲量報告,公司的

▪  已證實儲量(1P)約為 16.2 百萬當量桶及

▪  已證實加概算儲量(2P)約為 22 百萬當量桶。

(60%為輕質石油及天然液化氣,40%為天然氣)


Baccalieu Energy Inc.(BEI) 中油燃氣 603Baccalieu Energy Inc.(BEI) 中油燃氣 603

財務數據

Baccalieu Energy 於去年(2013年)的盈利為0.2億加元,去年利息開支為0.01億加元。

▪  截至2014年3月31日淨債務約為3620萬加元,包括3210萬加元銀行債務。 公司預測到2014年6月淨債務將下降至約3300萬加元,在2014年餘下時間將維持該水​​平。
▪  目前公司在加拿大帝國商業銀行信貸額度為8000萬加元。

2013年 財務數據 加元
收入 0.747億元
收入 (對沖交易後)0.662億元
總開支 0.396億元
稅前溢利 0.266億元
盈利 0.200億元 = 1.42億港元


中油燃氣(0603)交易理由

中油燃氣(0603)董事認為,通過收購Baccalieu Energy,集團可進軍上游行業,提高公司作為國際能源公司的形象,形成地域及業務更為分散的投資組合,有利於降低集中度風險,增厚公司盈利及提升股東價值。

目前,加拿大與中國天然氣價格存在較大差距,未來由加拿大向中國出口天然氣會存在較大獲利空間。多家全球主要能源公司已於加拿大建議興建多個液化天然氣(LNG)出口碼頭,總設計處理能力超過每日 70 億立方英尺,為加拿大上游能源企業的未來發展創造了良好的機遇。 中油燃氣(0603)於現今進入加拿大上游油氣領域,將有利於佔據未來向中國出口能源的有利位置,形成與中國現有天然氣分銷業務的巨大協同效應,突破目前中國下游項目資源相對短缺的瓶頸,有利於集團的長遠發展。

中油燃氣(0603)聘請了各行專業顧問及諮詢師來評估收購事項的可行性,包括 D&M 負責技術盡職調查及 GLJ 儲量報告的審計工作,和 BLG 作為加拿大法律顧問,負責為企業和產權的盡職調查。法國巴黎 BNP Paribas 擔任獨家財務顧問。

中油燃氣 603

花旗報告

花旗發表報告表示,中油燃氣(0603)將於8月下旬公布半年業績,預期上半年盈利按年增15%至1.81億元,青海天然氣銷量按年持平,其他地區則升逾20%。

中油燃氣以內部資金2.36億加元收購加拿大一家石油及天然氣生產公司Baccalieu Energy Inc,花旗認為作價合理。項目首季日產量為4,244桶油當量,現有儲備1,620萬桶油當量。該行預計每年增加20口新井,料至2016年每日產量可提升至6,000-7,500桶油當量,料2015年有26%利潤來自BEI。

集團下游業務於內地西北地區青海省,該處的天然氣相當於集團於2013年天然氣銷售49.5%。集團仍等候零售價上升,以抵銷天然氣門站價格的增加,假設無法抵銷上述問題,會削中油燃氣盈利4,000萬元人民幣。

考慮到上述因素,該行上調集團2014-16年盈測2-8%,目標價由1.8元升至1.84元,估值不昂貴,今年預測市盈率10.5倍,維持評級「買入」。

中油燃氣 603

短評

中油燃氣(0603)主要從事天然氣投資及能源相關業務,目前已在全中國 13 個省份及 1 個自治區投資成立 106 個燃氣項目,擁有 61 個城市燃氣特許經營權。 公司現時的業務包括中游和下游,如果包括上游業加拿大油氣生產公司,將形成上下游一體化的產業格局。

▪  下游: 擁有城市燃氣經營權61個,涉及5大區域(長三角、山東、西北、湘贛與廣東等區域)。
▪  中游: 擁有已建5條(西寧、湖南、泰州、南通、南昌)高壓天然氣輸送管線,累計822公里。
▪  上游: 加拿大油氣生產公司。

中油燃氣(0603)收購加拿大公司事項需要獲得現時股東決議和法院最終令批准及競爭法之批准。 集團一向經營中游和下游燃氣分銷業務,拓展上游業務或有執行風險,但是由於加拿大管理團隊會在集團留任,風險可控。 是次收購,花旗認為作價收購成本相當於為2013年度市盈率近11.8倍,屬合理。 由於Baccalieu Energy 現金流良好、債務亦低,可以自行運作,在開拓新的出口業務前,中油燃氣(0603)在數年內不需要增加投資。

中油燃氣(0603)手持現金較多,淨資產負債比率為16%,負債較低(港華燃氣 25%,華潤燃氣 23%,新奧能源 47%,中國燃氣 57%,中裕燃氣 72%),核心盈利增長有3成以上,理應享有較高的市盈率。 但是,由於管理層「進取地」持有企業債券、長期及短期的金融資產,去年的「其他虧損」影響了財務報表盈利表現,亦令股價嚴重落後其他燃氣股。

中油燃氣 603

筆者認為,收購加拿大油氣生產公司將會為公司及股束帶來多項好處,包括

▪  可為集團帶來新的收入來源,及提升集團的盈利能力。 加拿大油氣生產公司去年盈利1.42億港元,約為中油燃氣(0603)去年4.01億元盈利的35%。
▪  多餘的手持現金可以足份利用,提升資產收益率。
▪  減低「進取」長期及短期的金融資產,減低盈利表現的不穩定性,有利提升估值。
▪  進入加拿大上游油氣領域,形成與中國現有業務的協同效應,有利於集團的長遠發展。
▪  收購價為2.35億加元,往績11.8倍市盈率,價格相宜,進一步拉低市盈率,是股價的催化劑。

隨著加拿大乃至北美天然氣價格近幾年的持續低迷和亞洲天然氣市場需求的旺盛,越來越多的公司把目光投向加拿大西海岸的LNG項目,加拿大政府也對此持鼓勵態度,目前西海岸已有多個LNG出口項目獲批或在建,估計未來數年內即可投入運營。

雖然加拿大向中國出口天然氣會存在較大獲利空間,筆者並不認為,中油燃氣(0603)可以短期內將加拿大的 LNG 賣給中國內地。 筆者認為中油燃氣(0603)的如意算盤是在以合理的作價購入資產,即時提高盈利的同時,等待多家能源公司在加拿大興建液化天然氣(LNG)出口碼頭後,才逐步銷售往中國內地,產生協同效應。

相比同業的24倍至36倍市盈率,中油燃氣(0603)是主要上市燃氣股中最低的,折讓明顯。 筆者認為中油燃氣(0603)在盈利的穩定性增加與及提升集團的盈利能力支持下,中油燃氣(0603)的折讓將會逐步減少,股價上升回合理的水平。

中油燃氣 603


預期盈利,市盈率

中油燃氣(0603)現價1.45元,每股經常性盈利0.0851港元,往績市盈率(經常性)17.0倍,息率0.5厘。 筆者曾經估計中油燃氣(0603)2014年的總銷氣量較2013年增長25%,接駁收入保持收入的15%比重,2014年預期盈利5.25億港元。

■  11 Apr 14 - 中油燃氣(0603) 全年業績

假設加拿大油氣生產公司今年盈利1.6億港元,並於下半年開始貢獻盈利,2014年預期盈利增加至5.9億港元,每股預期經常性盈利0.115港元。

▪  5.25 + (1.60 x 0.4) = 5.9億港元

現價1.45元,每股盈利增長35%至0.115元,2014年預期市盈率12.6倍,預期息率0.6厘。

中油燃氣 603  中油中泰燃氣



股價走勢

1年圖:

股價 1年圖  中油燃氣(603)

3年圖:

股價 3年圖  中油燃氣(603)



權益披露: 筆者持有 中油燃氣(0603)。


近年業績摘要

營業額 (港元) 上半年全年
2009年 營業額 -- 17.21 億元
2010年 營業額 -- 26.26 億元
2011年 營業額 20.33億元43.91 億元
2012年 營業額 23.58億元48.89 億元
2013年 營業額 28.80億元64.40 億元

盈利 (港元) 上半年全年
2009年 盈利 -- 1.32億元
2010年 盈利 -- 1.65億元
2011年 盈利 1.06億元2.09億元
2012年 盈利 1.52億元3.66億元
2013年 盈利 1.56億元4.01億元

每股盈利(港元) 上半年全年
2009年-- $0.0296
2010年-- $0.0335
2011年$0.0214$0.0422
2012年$0.0308$0.0740
2013年$0.0316$0.0814



參考:

1. 中油燃氣 603 業績

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2014/0620/LTN20140620038_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2014/0325/LTN201403251224_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0910/LTN20130910253_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0826/LTN20130826690_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0321/LTN20130321263_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0312/LTN20130312763_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2012/0828/LTN20120828188_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2012/0815/LTN20120815648_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2012/0321/LTN20120321003_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2011/0815/LTN20110815702_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2011/0318/LTN20110318700_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2010/0820/LTN20100820560_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2010/0409/LTN20100409008_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2009/0921/LTN20090921430_C.PDF
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2009/0428/LTN20090428005_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2008/0926/LTN20080926633_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2008/0427/LTN20080427009_C.pdf
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2007/0925/LTN20070925047_C.pdf

2. 中油燃氣 603

http://www.hk603.com/downLoad.php?path=1403247816678089983.pdf
http://www.hk603.com/downLoad.php?path=1395794963639564827.pdf
http://www.hk603.com/downLoad.php?path=1377525743717904497.pdf
http://www.hk603.com/downLoad.php?path=1377525743717904497.pdf
http://www.hk603.com/downLoad.php?path=13456064881175774366.pdf
http://www.hk603.com/downLoad.php?path=13456108281769493167.pdf
http://www.hk603.com/business_main.php#

3. 中油中泰
http://www.cnpcgas.com/

4. 0603 中油燃氣 中石油整合下遊天然氣資產的獲益者
http://nomerc998.blog.hexun.com.tw/72696686_d.html

5. 加拿大的天然氣之惑
http://paper.people.com.cn/zgnyb/html/2011-10/17/content_942570.htm

6. 中石油系走出陰霾
http://www.hket.com/eti/article/f4a55d6c-05aa-42d8-95e2-5a3469a74950-079515



本網誌內容版權為本人「藍兵」所有,未經本人授權不得轉載。

筆者相信「從錯誤中學習、從歷史中汲取教訓」這個道理,藉此為自己的投資決定留個記錄。另外,一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦!筆者亦不能保證資料是否準確、完整及充分。 敬請留意!

227 則留言:

  1. 阿里巴巴:BABA 入場費200萬

    千億新股阿里巴巴昨日向美國證交會更新了招股文件,文件顯示阿里巴巴計劃赴紐交所上市,代號為「BABA」。彭博消息稱,上市吉日或定在8月8日。

    由於美國新股僅供專業投資者認購,本港只有少數券商會替大戶提供認購服務,惟入場費高至200萬港元,分貨亦很少,但有券商稱已接獲不少查詢。

    市場預計阿里巴巴集資約200億美元,上市後估值達1680億美元,有機會成為美國集資規模最大宗科技新股及紐交所科技板塊中第三大上市公司。

    由於早前掛牌的京東上市後股價後勁十足,累計升幅近五成,券商亦認為作為內地網購一哥的阿里,上市首兩日必定暴漲。但豐盛金融資產管理董事黃國英表示,雖然阿里巴巴名氣大、噱頭足,但目前談是否必賺仍為時尚早,還需待其公布招股詳情及觀察認購反應。

    http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140628/news/ea_eaa1.htm

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  2. 「1083: 現價比較的話,我較傾向會優先買入2688。」

    預期 (核心)
    ▪  港華燃氣#1083: 9.09 / 0.372 / 1.22 = 20.0倍
    ▪  新奧能源#2688: 55.85 / 2.28 / 1.22 = 20.0倍

    核心市盈率一樣,其它 (負債、非核心 等) 各有千秋,不是打和嗎?

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    1. 「Comment : 1083和2688近期表現有明顯分別; 現在是否把2688轉去1083好時機?

      Chan,換馬的差價似乎未足夠大,雖然現價比較的話,我較傾向會優先買入2688。」

      當日睇到少陽兄回覆讀者提問時,我一度懷疑佢打錯,應該係較傾向優先買入1083。因為佢五月講過最平係1083,當然已經升返唔少,不過2688亦升左唔少......

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    2. 如果短期動力,細件又每手低於1萬元 嘅 港華燃氣#1083 應該追落後易好多,但係我都有d擔心非核心盈利對短期波動, 反而 #2688 的 "可換股債券公平值變動" 已經消化咗。 我是過度擔心了嗎?

      如果是「打錯」,可以解釋,他一向like此股多d。 不過,keyword 打錯! 唔....

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    3. 如果連關鍵詞都打錯就應該打patpat啦,不過我記得以前讀者每隔幾日甚至半個月就請佢就燃氣股排先後,佢曾經講過唔會成日轉次序......

      刪除
  3. ( 離題話)

    鬼屋也抄襲 杭州驚現山寨日本「慈急病院」


    中國的山寨文化遠近馳名,不過現在居然連鬼都敢造假,浙江杭州一間以廢棄醫院為主題的鬼屋「慈急病院」,本月7日開幕,不過,卻被發現抄襲日本富士急遊樂園的「慈急總合病院」,兩個鬼屋的招牌擺在一塊,簡直沒甚麼兩樣,唯一的差別,是山寨版的鬼屋不夠專業,嚇不死民眾。

    http://hk.apple.nextmedia.com/realtime/china/20140629/52640074

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    中國參觀民眾:「很失望 工作人員太不敬業了,沒什麼可怕的。」 可能細g都夠膽玩??

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    1. 咪住!

      (扮大俠 :p ---- capmo 大哥話有大俠現身前會講)

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    2. 「連鬼都敢造假」 (找死?)
      難怪留言區有人用之前藍兵話冒充武林人士的那兩個字 :p


      講開紀,不知是不是大部分人都怕見紀,不論男女都讚許短髮傻薑樣,更有每年都不知有沒有見超過五次面的男友人講明喜歡這短髮叫傻薑不要轉變.... 可能他們都不想貞子重現? @_@
      但藍兵又話要旺甚麼桃花……… 忘了問大D,是不是叫我農曆年在花市賣桃花?

      刪除
    3. 八叔婆前2天點醒了我!!

      (>﹏<)

      八叔婆: 「小薑薑雖然剪短了頭髮,女人味好似少咗。 但是一到夏天,短褲長腿小背心,你會怕她桃花不夠多? 何止桃花,重有櫻花、豆腐花,日日收玫瑰花呀! 除了看面相,也要看天地與氣候呀! 」

      藍兵兵: 「大D學藝未精。 受教! 受教!」

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      以上是八叔婆說的,不是我。 :P

      刪除
  4. 浪子兄:

    英皇娛樂#296 已經換馬其他賭股?

    回覆刪除
  5. 浪子兄:

    誠實商人 已經換馬其他賭股?

    回覆刪除
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    1. 我無換馬呀, 手上依然只有296. 暫時唔買濠賭股. 有其他想買: 371, 8292 & 2607. 另外可否幫我 check下 152 持有幾多 548?? 我俾 aastock攪到我好亂. 唔知係5.89%定50.82%. thx~~~

      刪除
    2. 是嗎! 濠賭股我都係打游擊,雖然都想再坐過,但未啲起心肝,尤其 #1193 和 #2688 都未升。。。。

      深圳高速公路#0548
      - A股 14.33億股
      - H股 7.48億股
      - Total = 21.8億股

      深圳國際#0152 持有 A股 10.66億股 + H股 0.44億股, 所以是50.8%。

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    3. well 我覺得濠賭股已見頂, 最多博反彈. 燃氣股還是深不可測. thx for 152 info~~~

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    4. 可能用「高」不可測更好 ..... ..... .... I mean 股價! ^o^

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    5. 濠賭股危險, 收入見負......

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    6. 242唔知佢係真見底定假, 次次一野之後就無聲氣......

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    7. 信德集團#242: 公司不想到別人投資它,專登唔派息,無法。

      林先生: 「估值是很低,但是這隻股票總喜歡向下炒,我都不太明白其邏輯,可能是何家二房仍然持股太少,未有足夠的誘因將資產及盈利能力反映於股價上。情況其實很像新世界(17),股價是超值,但就經常做一些股東及投資者難以理解的行徑,引導投資者不要買他們的股票。既然大股東都不歡迎小股東參與投資,你又何必自貶身價自討沒趣?」

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  6. 藍兄,如你预測,華潤燃氣於2014盈利為1.2元,現價24元計,PE20倍,如2015盈利再升20%,即為1.44,PE20倍,應是28.8元。

    8月公佈上半年業績,如對板的話,應該開始反映2015年的預測,這樣推测合理嗎?

    以你估計,它会否可以每年增长20%至2017年?

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    1. Chin Siu兄,

      盈利的估計市場認為現在是,整個板塊來説,平均2成是相近吧!

      股價的預測我是用來玩的,沒有什麼意思的,雖然也算是"中"。 ^^

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  7. 2688上唔到58, 又跌番落嚟!

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    1. 德銀維持內地短期上調氣價的預期,料城鎮燃氣的基礎量價格升至每立方厘米0.4元人民幣,短期或不利燃氣需求及燃氣利潤率。該行認為今年上半年內地輸氣量增長符合預期,下半年或因加氣價而放緩,料全年燃氣公用企業的輸氣量增長為13%至25%。

      該行又給予新奧能源(02688)「買入」評價,以反映其更佳的銷氣量增長前景,該行認為股價較弱時是買入機會,目標價60.8元上調至64元。

      http://www.aastocks.com/tc/ltp/LTP_RT_Quote/HK6/NOW.612607.html

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      預期上調氣價,短期或不利燃氣需求及燃氣利潤率。 但上調目標價 ......

      (・_・?)

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  8. 維他奶(00345)全年賺3.1億升1.9% 末期息17仙

    維他奶國際(00345)公布截至今年3月底止全年業績,純利3.07億元,按年升1.86%;每股盈利29.8仙;派末期息17仙。上年同期派16.6仙。

    期內,營業額44.94億元,按年升10.93%;毛利21.75億元,按年升12.96%。

    該公司指,透過調整價格及提升生產效率,將毛利率維持於48%,與去年相若。惟由於收入增加致所得稅上升,加上期內不再獲澳洲及新加坡的一次性稅務優惠,純利僅按年增加約2%。期內,香港及澳門市場銷售分別增長4%及增長13%。

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  9. 中國燃氣(00384) 梁永昌辭任執行董事

    中國燃氣(00384) 宣布,梁永昌辭任公司執行董事、副董事總經理及首席財務官,劉明興獲委任為公司非執行董事,朱偉偉獲委任為公司授權代表,及黃勇獲委任為替任授權代表,自2014年7月1日起生效。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    今年年頭《投資簡介會》見過 梁總 ,對住d散戶幾nice,又無架子。 辭咗職,不知以後中國燃氣(00384) 重有無散戶 《投資簡介會》。

    http://yokiokay.blogspot.hk/2014/01/blog-post_26.html

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    1. 嘉年華(00996)委任梁永昌為行政總裁

      嘉年華國際(00996)公布,執行董事梁永昌已獲委任為行政總裁,由2014年7月1日起生效。

      梁先生有權獲得董事酬金每月350,000港元及酌情花紅,服務合約,年期為3年。

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  10. 除了燃氣股,還有其他可留意嗎?

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    1. 如果說"炒", 應該可以留意 濠賭股,香港電訊股,太陽能,汽車股。

      - 澳門6月博彩收入按月大跌 市場知道,但資金不走。 應該可以繼續注意。
      - 香港電訊股 #0315, #0215 。 可不可以 re-rating 未知。
      - 太陽能股 我有 #0750 , bias。
      - 汽車股股 我知識有限 ,只知一二, 還注意 #2333。

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    2. 華南城#1668: 可以問hugo兄 ?

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    3. 开高后全日插。。。輸死人。

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    4. " - 澳門6月博彩收入按月大跌 市場知道,但資金不走。 應該可以繼續注意。"

      料事如神,佩服佩服 !!

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    5. 只的是說事實 (observation) 。

      (*´ο`*)

      炒捉底 - 炒內房??

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    6. 試捉底 - 入小量林少的 海豐國際#1308 來坐坐。

      不是當炒,只能希望慢升。

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    7. #1668我仍然持有, 看好未來的電貿/物流業務. 另外, 主要系相信雙馬的能力, 哈哈...不知chin siu兄有什麼看法?

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    8. 阜豐集團#546 : 二年前買過 ,需要非常, 非常, 非常好的耐性,等公司成功。 所以放棄了。 >_<

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    9. 阜豐最近跌了一輪後,最近有買盤,如果有報纸唱,可能会反彈—下。

      華南城纯粹等概念落實,相信買少少坐定等都可以,視乎個人性格。我未買這隻。

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  11. 剛去了一個星期的旅行,碰巧在外旅遊冇咁貼市....

    剛剛看了中國燃氣的業績,扣除other income / other gains等雜質,同比升左6成幾至7成,以現價計,核心PE同華潤燃氣及新奧燃氣不相上下,均約25.XX倍。中國燃氣始乎並不是太貴,只是短短數天一次過追晒估值折讓。

    至於市場會否「以為」其他燃氣股跑得慢左而追升,依個要交比大戶藍兵領軍出擊啦 @_@

    XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX

    另請教此頁對藥股有研究者.... 想問下石藥季績盈利升幅只有20%樓下,何以仍支持到35倍的PE?抑或石藥有其他潛在摧化劑?

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    1. Eugene兄 持有的大部份是燃氣股,旅行回來身家又多了!! Well,核心PE沒有那麼" 便宜" 吧 ....

      這次去了哪裡? 陽光和海灘? ^_^

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    2. 請教一下核心盈利是否從profit 中扣起other income and gains?

      去了大韓民國,血拼加食野,有陽光,冇海灘。備註:美腿很多(*'▽'*)♪

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    3. 哦 ..... 原來就係 Eugene兄去韓國旅遊,差d法官「要將法庭搬去韓國」。

      其他收入計不計,有時要 judge 一下,有d人計有d人不計,有時又一定要計。 如果每年「其他收入」都差不多,數目字又佔比不高,好多時都計埋。 不過,如果judge到內裡是什麽, say 知道是 包括一次過收益/虧損,當然會不計。

      所以今次,我會 exclude 投資公平值增加 + 換算產生之匯兌差額,其它就照。 所以看來是25.76億元 (Page 2: 2,575,506)。

      「摩根大通發表研究報告 .... 報告指出,撇除7300萬元非核心項目盈利,中燃氣去年核心盈利按年升50%至26億元。」

      不知道7300萬如何來,不過都差不多: 25.76 和 26 都好接近。

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  12. 曹仁超

    在上落市中尋股法:
    一、未來營業額仍可按年上升10%或以上。
    二、每年純利仍可上升20%或以上。
    三、邊際利潤仍有雙位數。
    四、管理層一流。
    五、純利達資產賬面值17%或以上。
    六、最好有新產品推出。
    七、大股東進行回購。
    八、獲機構投資者推介。
    九、技術指數轉強。
    十、有內幕人士在購入。

    上述十項不會同時出現,小投資者宜見機行事。

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    1. 曹仁超 原來有病,要做治療嗎?

      曹Sir 去年患病後治療後 ,都好快恢復。 曹Sir 身體向來幾好,應該好快又再醫好,再戰江湖!

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    2. 去年5月我老曹患上胃癌,經治療後體力迅速恢復,曾計劃再戰江湖;今年2月由中東旅遊回來,發現腹部出現硬塊及開始疼痛,經醫生診斷是惡性淋巴癌第三期,須進行六個月標靶藥治療。我老曹體重由一年前200磅,迅速下跌至最低140磅,失去三分一體重,自2月14日起已停止大部分工作,太太亦要求我老曹在痊癒後放下大部分工作。日後我老曹每年仍會為《信報》撰寫幾篇文章,未來和各位談股論金將減少,在此感謝讀者在過去的支持及愛戴。

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  13. 澳門6月博彩收入跌近3.7%

    澳門博彩監察協調局公布,6月份博彩收入272.15億澳門元(下同),同比下跌3.7%;為2009年6月以來首次錄得下跌;而環比計,跌幅更達15.89%。

    首6個月計,博彩收入共1,930.86億元,同比升12.6%。但以今年首6個月計,澳門博彩收入累計為1,930.86億元,較2013年同期的1,714.47億元增長12.6%。

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  14. 6月官方PMI

    國家統計局公布,6月官方製造業PMI為51.0,與外界預期一致,為連續第4個月上升,並創6個月高點。5月該指數為50.8。具體分項指數中,6月新定單指數為52.8,按月升0.5個百分點,為去年10月以來高點;新出口定單指數為50.3,按月升1個百分點,為所有分項中最大升幅,同時連續兩個月回升,創去年12月以來最高水平;生產指數則為53,按月升0.2個百分點。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    滙豐6月製造業PMI終值為50.7,接近初值50.8,為今年來首度進入擴張區間,也是該指數7個月來最高位。而5月終值為49.4。

    滙豐大中華區首席經濟學家屈宏斌稱,經濟繼續顯露更多復甦迹象,而且受益於基建投資加大力度,這種增長動力會在未來幾月延續。

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  15. 燃氣王藍兵兄~~~
    384 賺到半夜笑醒?定係睇世界杯根本冇訓?
    想問下藍兵兄有冇留意931 中國天然氣 0.730 +0.030(4.286%)???
    佢呢半年升得好勁 >皿<

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    1. 嘻嘻 .... 謝謝! 無笑醒,平常心。

      中國天然氣#931 上月中有看過,沒有買。

      不識玩 「簡志堅」概念股,尤其是當市值有80億元 ,市值已經比這些 「實在」的公司: 中裕燃氣#3633 (60億) , 中油燃氣 #603 (74億元) , 天倫燃氣 (75億元) 大。

      當然如果有貨,可以繼續持有,跟走勢。 但需謹慎,如果散水,會好勁, 好勁。

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    2. 明白明白。
      上星期入左603,希望收購事件可以成為market re-value 603 的 trigger。

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    3. eric兄:

      中油燃氣(0603) 不是當炒,只能慢升。 如果想快一些,基金股: 華潤燃氣 #1193 可能較快。

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  16. 384 有大盘對撼,花旗沽,中信里昂買。都係 384 坐得舒服D。

    1083 煤氣增持。

    1193 我决定放棄。

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    1. #1193 不給多一些耐性 .... 如果是現金流入在香港,這些基金先買哪一些? 應該是大大件: #388, #688, #1109, #003, #1928 .... 。 華潤燃氣 #1193 也應該是其中之一,是嗎?

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    2. 2333連升兩日,去到五十天線應該差不多,袋左先,增持1193追落後,只待藍兵兄吹bb就識得行架勒,放心!

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    3. 長城汽車#2333 : 除非有好消息,破50天線/ 32.5至33元阻力真的有點難。 ( 哈哈!! 我覺得我這句話十分廢。 ^o^)

      2014年6月產銷快報應該在下週一左右出?

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    4. 冇特別消息下,28至31 range trading都唔錯架。

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    5. 長城汽車(02333)半年銷量34.7萬輛

      長城汽車(02333)披露6月份產銷快報,其中產量與銷量分別是45,723輛與48,533輛。 至於今年1至6月份產量為343,827輛,銷售為347,404輛。

      ▪  1月 69,628輛
      ▪  2月 50,091輛
      ▪  3月 68,042輛
      ▪  4月 59,273輛
      ▪  5月 51,837輛
      ▪  6月 48,533輛

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    6. #1193 同 603一樣, 唔易坐......

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    7. 我可能心態已經準備放假,反而唔想佢哋升住。 升咗上去可能要做d嘢 (say 止賺部份,然後找落後股) 。 未升,無嘢需要做住。

      呢個想法有d傻, I admit。

      (─‿‿─)

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  17. 藍兵兄,康達第一日睇一成至成半升幅?會否太樂觀?

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    1. 康達(06136) 半日收3.17元 較上市價高13%

      康達環保(06136)暗盤價升10%;該股首日掛牌開報3.14元,半日收3.17元,較上市價2.8元,高13%;半日成交2.55億股,涉資8億元。

      康達為內地從事污水處理業務民企。是次上市共發售5億股,公開發售獲254倍超購,已啟動回撥機制將比重增至50%,認購一手中籤率僅20%;股份以招股範圍(2-2.8元)上限定價,料集資淨額13億元,主要用作擴充業務及潛在收購與還貸等。

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    2. 多謝偉哥提點,今日見升左近兩成,減左三分二,留返三分一觀察下,已經好滿足。

      藍兵兄飲涼茶飲到笑唔停吧!

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  18. 回覆
    1. 谷新書吧。已買,睇完,哈。

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    2. 嘩!咁快!!

      我和阿一兄一樣,今日先買。

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    3. 程兄睇完新書,有沒有什麼想說 或者 什麼結論 (especially 股票想等買。 ^_^ ) ?

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    4. 藍兵兄,悟性低,一隻都冇,失禮。

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    5. 我好慢, 今日先出去睇書, 佢講的醫藥股我都係一隻都冇.

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    6. 醫藥股: 我而家都係一隻都冇。 >_<:

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      第三部分

      林少陽:點評公用股及回答聽眾問題

      http://programme.rthk.org.hk/channel/radio/programme.php?name=pth/ezone&d=2014-07-04&p=795&e=268876&m=episode

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    7. 睇過目錄, 明天出MK買~~~

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    8. 林少陽先生新書

      未有時間,我只看了未夠三份之一。內𥚃好多(但不是全部,例如 #579 的分析就不是)文章和林先生以前在 quamnet 寫的內容,但是已經全部 organise 一次,選取了當中的精華,資料許多亦更新了。

      如果是 quamnet讀者,肯定是重溫重點的好書,亦可以幫助review一下部分走失的機會,有效增長繼續「戰爭」的能力。

      如果未看過而又喜歡股票詳細分析,由於內裡 cover了不少增長股的分析,而部分仍是每年升得不錯,百多元的這一本書簡直是好抵,好抵,好抵買。


      免費廣告賣完。^^

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    9. 編輯係楓葉兄......

      本書的讀後感: 冇咩太多新number,唔只係一本雞精書,有助整理思緒,提升思維,對新舊讀者都好抵,好抵,好抵買。

      相比下,藍兵手記分析同樣獨到,而且有更多number......

      免費廣告賣完。^^

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  19. 今日已經買了林少陽 新書
    多謝藍兵兄推介 384
    因短期升得太急 在15.88時先沽清(受不了引誘)
    希望短線操作沒出錯可日後買回><

    藍兵兄 請教一下你什看現在的供電板塊
    可否買一點2380

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    1. 阿一兄:

      火電股我無正式睇過。 Goldone兄應該有研究,今天不知在不在?

      火電股的好處和風險我只知一二 ....

      (1) 去年10月,發改委下令多家火電廠下調上網電價,令投資者擔心。 中國電力#2380 股價在5個月間由3元下跌至2.4元。 出完業績之後無事,回升。

      (2) 空氣污染,新裝機容量增長較低。

      (3) 便宜,高息。

      (4) 華潤電力(836) , 華能國際電力(902) , 大唐發電(991) , 華電國際(1071) ,中國電力國際(2380) 比較,唔識。 除了看 市盈率、息率,其他重點不知。


      不知有冇人肯補充呢?

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    2. 我在6月30日當天就想買了 ..只是大眾書局今天才打來><
      謝謝藍兵兄 你沒看就是不太好 看來買一點點還可以
      重點要買還是你清楚的 (燃氣股) 就對了

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    3. 計多股票我也無研究過呢 ... 始終時間有限。 ^^

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    4. 新電力改革初稿確立電企新盈利模式,華電A升逾3%

      滬深電力股普漲,華電國際(1071)(滬:600027)A股升逾3%,H股升近3%;華能國際(0902)(滬:600011)A股升0.3%,H股升逾1%;大唐發電(0991)(滬:601991)A股連番上漲後,今回吐跌2.6%,H股則升逾2%。

      報道稱,新電力改革方案第一稿已起草完成,近日國家發改委體改司再度召集相關單位開會進行討論。該方案核心內容包括兩項,一、輸配電分開正式被列入改革盤子;二、確立電網企業新的盈利模式,即按照政府核定的輸配電價收取電網費。

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  20. 中油燃氣(00603)

    2014年6月26日獲Artisan Partners 以1.45元 增持1,600萬股,持股由7.99%上升至8.30%。

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    1. 基金Artisan Partners於上月26日,以每股平均價1.45元增持1,600萬股中油燃氣(603),最新持股比例增至8.3%。

      在最高位增持,代表基金的極度看好或是操盤手的"狠辣"手法?

      似乎買完後回吐压力也很大...

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    2. 請參見基金Artisan Partners 之前的買入價,你或可能明白為什麼它現在加注。

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  21. 回覆
    1. 東南西北車: 全部也沒有study過。

      如果是炒概念,新H股,無蟹貨。 純粹炒一季,直公告業績, may be ok。 我看到 HKET 建議什麼5.1元買,第一段先看5.7元,止蝕4.7元。

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      中國北車(06199):下半年定單高峰期

      業務:全球最大軌道交通裝備製造商及解決方案供應商。

      賣點:1. 每逢長假期均是鐵路綫一大考驗,市民要求增加列車及開拓新鐵路綫的呼聲愈來愈高,國家亦加速建設地鐵/輕軌,37個內地城市已經獲得發改委建設批准,估計2020年地鐵綫路長達9,000公里以上,中國北車將成為上述因素的主要受惠者。

      2. 上月該公司接獲多項大定單,在今年5月積壓定單達1,120億元人民幣,接近一年的營銷金額,而下半年是鐵路列車定單招標的高峰期。

      3. 論估值,中國北車預測PE只有9.2倍,較中國南車的12.2倍吸引。大摩、高盛、瑞信及滙豐均看好公司前景,目標價介乎6.7元至7.8元。

      4. 論AH股差價,中國北車H股較A股折讓5.8%,相反,中國南車H股高於A股,溢價5.8%,反映中國北車現價較吸引。

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    2. Rita妹:

      Rita妹有買? 先到第一站 ...... 早知道跟Rita妹小小地玩下。

      「有早知無乞兒 」 ◔◡◔

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    3. 鐵路基建股「開車」 普遍升2至5%

      內地報道,近期14條鐵路集中開工,總里程長達3,712公里。鐵路基建股「開車」,其中中國北車(06199)現漲5.24%至5.82元;中鐵(00390)現升3.89%至4.01元;中國南車(01766)升3.52%至6.47元;中鐵建(01186)揚升3.44%至7.22元;南車時代(03898)報升2.24%至25.1元;中交建(01800)則升1.31%至5.41元。

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    4. 冇買! >_<
      上星期尾唔舒服, 休戰2日就錯過了機會, 3日升10+%, 冇追入!

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    5. 哦,下一次,我也沒有。 .... 市況好,上週開始,見出現第一陽燭追入,似乎 ok 。

      希望好市況繼續,等我能多d錢去旅行。。。。

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  22. 桑德國際 (0967) 公布, 中標四川省一個污水處理廠BOT項目,投資額4,279萬元,近期水量為1萬噸/天,特許經營權為30年。該項目主要處理工業廢水。

    另外公司以8,400萬元人民幣收購羅源北美及仙遊北美污水處理BOT項目。兩個項目總處理量將可達20萬噸,現各有2萬噸投入營運。

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  23. 據《經濟參考報》從上海市發改委獲悉,繼2008年後,上海擬將居民管道燃氣每立方米上調0.52元人民幣(下同),從現行每立方米2.5元調整為3.02,調整幅度約20.8%,階梯氣價將同步實施。   

    為此,根據國家天然氣改革和推行居民生活用氣階梯價格制度的要求,上海市計劃在本月18日就居民管道燃氣價格召開聽證會。按照上海市80%天然氣居民用戶月平均用氣量不超過約24立方米測算,每戶每月增加支出不超過約12.5元

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    1. 是好事。 首先加居民氣價,然後加門站價,不影響燃氣商。

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    2. 《經濟通通訊社4日專訊》上海市發改委公告,擬將居民管道燃氣每立方米上調0﹒52元 (人民幣.下同),即從現行每立方米2﹒50元調整為3﹒02元,調整幅度約20﹒8%,階梯氣價將同步實施。

        根據公告,按照當地80%天然氣居民用戶月平均用氣量不超過約24立方米測算,每戶每月增加支出不超過約12﹒5元。這是繼2008年時隔6年後,上海擬再次調整居民天然氣價格。上海市發改委(物價局)將於18日就本次調價舉行聽證會。

        分析認為,民用天然氣價格與階梯氣價或以直接提價的方式進行上調,無疑會使相關城市燃氣企業盈利預期有所提升。大眾公用(滬:600635)和申能股份(滬:600642)作為上海本地燃氣運營企業,將優先受益。

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  24. 大型內房增長速度遠勝細房企

    據報道,中國指數研究院公布上半年房企銷售業績排行榜顯示,萬科(02202)以過千億元人民幣銷售額續保「一哥」寶座,綠地亦以830億(人民幣.下同)銷售額穩守第二。然而,本港藍籌內房股華潤置地(01109)跌出十大,而遠洋地產(03377)更跌至20名。

    截至6月底止,有7家房企銷售額超500億元,比去年同期多3家,平均銷售額692億元,增長率均值為30.2%,遠高於其餘規模較細的房企。恆大(03333)和碧桂園(02007)仍保持逾50%按年增速,以702億及585億元銷售額,分別躍升至第3及第5位。

    上半年銷售額超過50億元的房企達53家,合計銷售額1.03萬億元,較去年同期高出5.4%。其中200億至500億元房企達到8家,平均銷售額251億元;銷售額在100億至200億元的房企有13家,平均銷售額121億元;還有25家房企實現50億至100億元的銷售額,但均值則降2%,至73億元。

    中國指數研究院研究員表示,行業格局將繼續整合,第一陣營房企印證「強者愈強」的市場規律。他指出,第二陣營的企業整體過渡平穩;但未能隨市場變化作出調整的企業則業績不振,下半年將面臨更大的銷售壓力。

    報告同時指出,房企逐漸淡出庫存高、銷售慢的三四線城市,重返抗跌能力強的一二線城市。萬科、保利、中海外(00688)、富力(02777)、龍湖(00960)、遠地、綠城(03900)等企業的一二線城市在售項目,比例超過70%;而恆大、碧桂園等主要布局三四線城市的企業也加大一二線城市項目布局,在售項目比例超過40%。

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    1. 再有城市傳鬆限購限價

      內房股好消息連連,再有城市傳出放寬樓市限購或限價的消息。中海外(00688)最新升0.7%,潤地(01109)升0.9%,恒大(03333)、富力(02777)、雅居樂(03383)均升近1%,而萬科(02202)微升0.1%。

      綜合內地報道,濟南從今日起,新樓及二手樓的限購政策,將全面放開,本地人和外地人買樓的數目均不受限制,地產公司和經紀向傳媒證實收到通知,若消息屬實,意味在濟南實施三年多的限購令將正式解除。

      另外,廈門的限購措施亦低調局部放寬,消息指,持外地戶籍的居民,買樓時不再需要繳交社保證明,而在廈門島外,買樓已經不限數目。此外,市傳北京、上海部分豪宅的限價令已經放寬。

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  25. Blue hing, still holding 86? any comment?

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    1. tony兄:

      新鴻基#0086 沒有持有了。 乜無睇幾星期,升得咁好! ^_^

      tony兄仍持有嗎?

      這金融股的估值唔識計,想評論多d都唔得。

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    2. blue hing, 86 sold before without profit !

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  26. 誠實商人終於頂佢唔順 昨日已經換馬1588.....

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    1. 誠實商人: 太誠實,息率好 (但不算好好)。 如果是跟趨勢 .... 現在是無趨勢,換馬再watch也好。 ^o^

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  27. 大D賺到笑,是不是將會去一個月以上的旅行? :)
    (負責一家幾口和幾代同堂包括八叔公、八叔婆和八孫仔的旅費)

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    1. 細g:

      還有2星期先去玩呢,只去7天。

      有人告訴我今期magazine有講大阪 Harry Potter,我未看 magazine,但旅行社已經幫我book 咗入場票和 special pass,上午11:30-12:00 可以直入「霍格華茲」喎。

      http://www.umagazine.com.hk/filedata/tbl_contents_book/org/1284_1.JPG

      話時話, 藍妹妹 (不是coffee、布冧.... 的哪個 藍" 莓") 無啦啦上月底告訴 藍哥哥 (即係我!) ,說她又去大阪玩, 重要早我2星期 ...... 即係今天飛。 早知叫她「順便」出埋我份機票費、洒店費、車費、飯費、水費 。。。。。。

      一個仍在工作、要而家開始做埋放假份嘢的藍哥哥 一邊哭着、一邊留言。

      (╥﹏╥)

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  28. 李建軍硬闖華潤大廈遞公開信被拒,揚言下一步波及潤地潤燃

      《經濟通通訊社4日專訊》華潤集團高層涉嫌貪污案,舉報的小股東之一,《山西晚報》前
    記者李建軍今日抵香港華潤大廈冀遞公開信,予現任華潤集團董事長傅育寧,要求他撤銷有問題
    的三個礦場合約,以及正視高層腐化問題,並且作出糾正,但他進入大廈時被保安阻止。
      另外,他直言,首步是發表公開信,第二步向所有華潤集團董事發律師信。更表示,首先投
    訴華潤電力(00836),其後不排除漫延控告至華潤置地(01109)及華潤燃氣
    (01193)等同系公司。
      他表示,已經聯絡過廉政公署要求撤查,但不抱太大期望,又指責華潤集團前董事長宋林提
    倡混合所有制方案,方便其不合常規貸款。他不是希望要有人下台,而是要有合理賠償,並且伸
    張正義,還原真相。
      他又斥責華潤集團去年多份財務報告造假,已經有名單及數據在手。去年華潤電力盈利應該
    較公布為高,因為去年電價下跌,而且擁有政府支撐,但被三個有問題的交易拖累盈利。
      他估算,三個煤礦交易總交易總額達300億元人民幣,但內含大量水份。他期望,傅育寧
    能夠積極回應,但對能否有進展沒有把握。
      華潤集團案件主要牽涉原相、中社及紅崖頭三處煤礦,華潤電力附屬公司太原華潤煤業於
    2010年向山西企業收購三礦,但李建軍及一名《新華社》記者亦分別實名舉報,指交易存在
    採礦許可證尚未取得或已過期問題。
      而華潤電力六名小股東曾於去年入稟香港法院尋求授權,代表華潤起訴宋林等多名董事失職
    。(ap)

    想問問藍兵兄會唔會對華潤系有長期影響?

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    1. 從來不對政策或者政治有什麼心得,只比較有興趣股價,看看別人恐慌時有無死鷄 "汁"。

      華潤系經營能力一直較強,相信管理及組織架構能力不會因宋林下台而有大變化。 如果相信股價反映大部份投資者的擔憂/未來的想法。 看看風眼所在的華潤電力(0836) 今年的股價走勢, 就會知道大多數投資者的想法。

      又,如果華潤電力(0836) 是中石油(0857) 的翻板,也可以看看中石油(0857) 今年的股價走勢。

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  29. Blue hing, any idea for滬港通 shares?

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    1. 我部份止賺的換咗d去#388。

      理應買林少建議的#665,不過直接的買了港交所,未決定買不買#665,

      AH差價無心水,亦應該太late,所以無買。

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    2. 小弟供股後再加左665,宜家都睇緊隻388,想等佢回一回先,距離滬港通仲有dd時間,唔知有冇機會上車。

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  30. ching hing, what is the good price for 665? at 10天 4.07? thks

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    1. lai tony兄,小弟都係4蚊邊加注的,以下是少陽兄之前回答有關665提問的內容,請參考。

      ----------
      665,估計亦將受惠於滬港通,未來中資證券行或成為港股的其中一個主流。
      ----------
      (問: 665獲社保基金入股,應該一如你預期,做大做強,但睇怕已經錯過加注的最佳時機吧,還是你覺得升左呢浸仲係平? )

      如果是相信長遠增長仍完,這幾毫子的差價,看來沒有多大關係。
      ----------
      (問: 665去年供股兼大舉借錢,管理層有心發大來搞。去年業績除了經紀佣金、孖展外,結構性融資、商品、資產管理增長俱佳。林生怎麼看其發展?公司真能如管理層所講變身"投資銀行"?)

      665業績表現很好,現時的估值不過是10倍左右,長遠值得看好。至於能否變身像其他跨國投資銀行一樣,現時言之尚早。當年的新鴻基公司(86)一度是美林的最大單一股東。世事難料,證券行業的生態更難料!

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  31. thank you ching hing, i will buy some and hold with a cut loss
    price set, for 86 i didn't follow the cut loss price and just sell
    it, so miss the uptrend later.
    do u have 1065? i traded it 2 times this year with good return,
    but hesitate to buy back at this level...any idea for these stocks?
    like 1363,1330 they seems better then 816,579 i traded 1363 with
    good profit, 816 little profit, cut loss 579 holding some 1330 at 3.7

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    1. tony兄: 客氣.小弟以往亦買過86,坐到全身骨痛,最終支持唔住離場,結論係四個字:「唔夠佢玩」。1065冇買過,環保股買過816,579就要請教專家藍兵兄。環保版塊,小弟都係鍾意買燃氣股,易估d。

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    2. 京能清潔能源#579: 上月中寫完後已經忘記了 ... 純粹看技術,似乎見底 signal 幾強。

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  32. i have only 1083, blue hing have lots of 燃氣股, lots of $$$$$

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    1. 「have lots of 燃氣股」 somewhat 意味著不識選擇!! >_<"

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    2. which one you think will go up faster ? may be give us the winner, 1st runner up, 2nd runner up....... :-)

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    3. 張化橋說: 「回顧過去一年,我的預測對了一半,錯了一半。不過,這個成績可不算太差。我經常說,做預測本來就是很不明智的事情。你的預測越短期,越精確,也就錯得越遠。」

      中國燃氣#384: 盈利增速遠高於預期,劇本已經out 左,需要revise。

      「中國燃氣(0384) 2013-14 預期市盈率20.5倍。 假設來年增長2~3成, 派息增加,市盈率追近些其他燃氣股,3月見13,Q3中期見14-15 ...... 」

      其他 (#1083, #1193, #2688) 年底目標: 5月底說過 ,不重複了。

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    4. 摘自早前面世的「藍氏寶典」

      (1) 新奧#2688

      新奧#2688近年賣氣每年平均增長2成,盈利增長2成左右(去年增長22%)的速度,股價以一box 高於一box 上升,box 的高度是20%至25%,這個高度是與那年的盈利增長成正比。如果未來幾年不被市場downgrade,可以預期這個形態會繼續。

      外在影響這個range / grading 是經濟環境、氣價的加價速度、供氣限制、政策的影響、人民幣升跌這些影響估值的因素。

      簡單來說,前年的range是28元至35元,去年的range 是35元至48元,今年是48元至60元。如無意外,下年是58-60元至72-75元。 (不敢說60元至78元,因為不肯定車用加氣站的收成對2015年的業績影響,暫時估計未必太大住啩) 所以今年的持有方法可以是在50元附近加一注,在58元附近減一注,但是在8月中期業績後停止再玩捉位,因為下年的range有機會提早出現。

      (2) 華潤#1193

      華潤#1193的形態比較難玩,由於增長較快,毎年股價平均升幅比較新奧高一些,過去每年上升3成至4成。 但是唔識寶的炒家,看短線的炒家通常是被玩。 這個和公司的近年的收購、配股集資、嘗試合併和宋林事件有關,但是由於事件已經開始過去,可以預期未來會開始易玩些,波幅低些,但是升幅可能「只有」2成至3成左右,現時未肯定,可以是2成、3成或者是4成。

      華潤過去多年的股價一浪高於一浪,但是股價有時喜歡短時間急升2成或更多,然後在破頂後回調亦多(所以可以說不太適合短缐炒家,亦是短缐炒家所愛,這個depends on 這個短缐炒家是低手還是高手。同一事件心態和技術影響結果嘛!)。 如果看技術和業績timing,上半年的調整幅度和時間,整固近完成,並且應該快開車了(戲本是這樣,但是6月至8月哪時不知道,請看以上和浪子兄的對話)。 由於收購合併的timing減慢,可以預期形態開始會接近新奧,升幅慢慢亦從每年3成至4成減慢至2成至3成。

      數據可參考:
      http://www.airmanblue.com/2014/05/01-may-14-2688.html

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    5. gingeⓇ妹這個時候可能會抽抽水??

      藍X為什麼練 《XX寶典》! <---- Let's see .......

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    6. Thank you for sharing. I appreciate it.

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  33. 內房續強勢 ..... 炒, I mean

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    星展唯高達:內房商6月銷售改善 首選碧桂園等四股

    星展唯高達報告指,多數內房商6月銷售改善,受惠銀行加速審批按揭,同時開發商亦加大促銷力度。雖然部分內房商的現金回款減慢及須支付購地建築開支,將令資產負債率上升,不過下半年銷售改善,將有助控制資產負債風險。

    目前內房業的平均市盈率約5.2倍,市帳率0.6倍,較資產淨值折讓約63%,低於歷史平均值。預期會有愈來愈多房地產政策鬆綁的消息,股份中首選碧桂園(02007)、中海外(00688)、中海外宏洋(00081)及世房(00813),目標價分別是4.2元、29.84元、10.5元及25.83元,全部予「買入」評級。

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    1. 報道指繼呼和浩特市取消樓市限購後,多個城市正暗中研究放鬆限購。內房股造好,中海外(00688)半日升1.97%,報20.7元。萬科(02202)曾見16.58元創新高,半日報16.22元升2.66%。潤地(01109)升2.5%,報15.54元,為升幅最大藍籌。恆大(03333)亦升1.56%,報3.25元。

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      放開限購政策: 信則有 不信則無 ?!

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    2. 憧憬鬆限購限價


      坊間再傳內地有城市討論放寬樓市調控政策,加上更多城市加入調整住房公積金政策的隊伍,令連漲多日的內房股今日升勢未減。但有分析員認為,內地全面放寬樓市政策的可能性不大,內房股年內仍有下行壓力。

      從政策面看,今日主要有三個利好消息。

      一、有指武漢房管局召開鬆限購會議,包括放寬當地人買三套房、外地人購二套房的相關政策;限制首套貸款利率不下浮的銀行承接房貸業務。

      二、內地媒體稱,北京樓市限價令或解禁。保利海德公園項目獲得預售審批,每平方米近10萬元人民幣,成為今年該市住宅項目獲批的最高單價。

      三、內地媒體報道,繼安徽銅陵、六安、宣城、蕪湖和淮北後,蚌埠也宣布鬆綁二套房公積金貸款,成為安徽第六個調整住房公積金貸款政策的城市。


      不過內地從2011年執行樓市限購、限價以來,坊間流傳地方暗鬆政策的消息不斷,但都未見全面落實。第一上海首席策略師葉尚志指,內地樓市政策出現大調整機會不大,政策面還是會保持「有保有壓」。

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  34. 「Foxbot」機器人

    (⊙.⊙(☉_☉)⊙.⊙)

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    傳鴻海用1萬Foxbot機器人 生產iPhone 6

    內地傳媒報道,鴻海董事長郭台銘透露,其機器人「Foxbot」工廠進入最後測試階段,並暗示蘋果公司將是第一個受惠的廠商。

    隨著市傳蘋果公司將於9月推出iPhone 6,鴻海最近亦增聘人手,加緊生產,更有傳「Foxbot」機器人大軍生產的首個商品為iPhone 6。

    據稱,鴻海機器人「Foxbot」每台要價在2萬-2.5萬美元之間,每個機器人平均可組裝3萬台裝置,裝配產線已在最後測試階段,計畫在工廠部署1萬台機器人,取代人力。據透露,鴻海機器人不敷使用,不會對外販售。

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  35. 程兄有沒有炒內房? 八一八 ......

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    1. 小弟冇追,驚接火棒,要接都接388,哈!

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    2. 我有炒,見步行步。 想看看哪位高人有炒,可以抄抄落車功課。 今次無得抄程兄 .... 要自己睇位,小心d先得了。 (>﹏<)

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    3. 呢輪集中煲一煲水,6136 3.35清晒,留返水位俾其他人賺勒。1193已夠貨,睇下幾時買到隻喊殺連天嘅388。

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    4. 涼茶分得非常少,第一天已經飲了。

      康達環保#6136 也沒有多少,過2天食左它算了。。。

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    5. 宜家d新股變臉快過四川雜技團,一下子又潛水,一下子又盈警,惟有越炒越短。

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    6. 新店新食品: 有少少人喜歡試吃 ,有些人喜歡看看新店有沒有人排隊。 「半新股: 上升追買」 和 「有人排隊我又排」 可能一樣。

      (^◡^ )

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  36. 濠賭股 (參考)

    濠賭股在連升多日後,今日出現回吐,而且跌幅顯著。回顧過往幾個交易日,濠賭股升勢凌厲,升浪始於月初公布的澳門博彩收入數據。

    雖然6月博彩收入數據為5年以來首次倒退,按年減少3.7%至272.15億澳門元,不過,在數據公布後,部分券商卻轉軚紛紛唱好濠賭股,更預期本月數據會反彈。

    選股方面,眾大行分外鍾情藍籌股金沙,分析指金沙股價於51.5元水平形成小雙底格局,及後止跌回升,可博其回落至56至57元買入。

    今日濠賭股回吐,反映雖然濠賭股獲大行唱好上升數日,但始終博彩收入數據事實勝於憧憬雄辯,分析指,市場面對上月博彩收入下跌的現實,仍未能相信大行的甜言蜜語,故今日濠賭股未能繼續升途,於高位回落。分析指,相信要到本月數據看到確實的回升,市場才會對濠賭股較有信心。

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    1. 澳門批地神秘公司收4億

      澳門政府審批土地批給一事備受質疑。一班聲稱是澳門永利母公司小股東的美國工會代表,大爆○六年永利與澳門政府商討路氹城項目土地批給時,一間名為天驕娛樂投資有限公司自稱擁有該路氹城項目的業務權益,最終永利要支付天驕五千萬美元(約三億九千萬港元),才換取使用該土地的權利。由於事件撲朔迷離,該工會代表去信澳門政府索取所有相關文件調查,並要求澳門當局十天內回覆。

      http://the-sun.on.cc/cnt/news/20140709/00405_001.html

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  37. 港交所(0388) 創近3年高位 - (參考)

    受惠「滬港通」,富瑞及高盛分別唱好港交所(00388)。受消息帶動,港交所高見154.2元,並創近3年高位,收報154.1元,升3.1%。

    富瑞認為,「滬港通」可為港股添新動力,推高成交,而在中國推動人民幣國際化及利率市場化下,可推出更多產品。該行料,「滬港通」可令港交所由過往三年盈利年複合倒退2%,轉為未來三年盈利年複合增長達27%,而若有更多產品可試行跨境買賣,將可為盈利增長帶來進一步上升空間。

    兩行看好滬港通帶來動力

    該行對「滬港通」看法樂觀,認為將吸引南水向北,而北水亦南調,以分散投資及傾向投資國際市場,料短期可令港交所成交額上升,又認為長遠「滬港通」限額會加大。

    該行指,港交所(00388)於一眾金融股中最為吸引,既壟斷市場、業務模式具擴展性、營運槓桿高、面對的監管風險又較少,予「買入」評級,目標價179元。

    另外,高盛指市場波動會影響成交量,是間接推動交易所每股盈利的因素,而對亞洲的交易所來說,股票交易活動是推動盈利的最重要因素。該行認為,滬港通將於10月推出、港交所的新股上市活動相對較強勁,加上中國的宏觀經濟及改革進一步清晰,料港交所市場活動增幅,為亞洲市場最大,而本港股市的成交流通量前景亦最好,維持「買入」評級,目標價則上調至167元。

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    1. 藍兵兄的走位能力 ...把384 止賺再轉入388 ..利害!!!!!!
      小弟沽出384後還在想 ...買什麼呢..
      還在想 603 還是1193.. 還是再等一等><
      這幾天有空就在看林先生的書...
      暫時看到第128頁..很喜歡他..說一下不好的公司
      如543 ..818等 在書上看到林先生就是說
      這2家公司各有不好的地方 c.c 看看是不是會一浪低過一浪
      也有把一些重點紅字 這138元 太值得了

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    2. 走位是我的弱項之一。 #384 每日沽一注,越沽越高,沽了3天已經停止,想等遲d跌回再買回呢!

      港交所#388 我其實買得不是太多 ,只是6月中問了大戶朋友 ( 他的倉位頗大,去年至今的主要倉位是濠賭和長江一号 ) 他最近買了什麼,得知他的新主力是 #388,所以泊了一些錢落去他的功課: 港交所#388。

      華潤燃氣#1193 可以留一注錢 (我其實無留,但隨時可沽其它) 食升浪,如果見忽然急升,可以追入然後破頂後考慮減了這一注。 如果它改為慢慢升,或者追唔切就算了,因為理應中期業績公告後見好才追這一注較正路。

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    3. 高陽科技(818): 牛央一直不認輸,仍持有,可能就是此股一直被degrade的原因?
      (一笑)。

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    4. 那我只能說 你的弱項也很強~.~
      1193 跟 603的成績表 還有一個多月..想等一等看有冇有平一點的機會出現

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  38. 藍兄
    579你仲有冇貨? 今曰升得好靚! 想追入!

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    1. Rita妹:

      京能清潔能源#0579 我有追,希望追追落後 (Vs #816),因為上星期至今我用這策略 ok,包括 內房 (#1109、#3900) 、 半OT股 ( #0873)、 桑德國際#967 (今天已走) 。

      希望大市氣氛keep多陣 .... 或至少keep多2星期。 ^^

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  39. 國泰君安(01788)料上半年盈利增逾1.5倍

    國泰君安(01788)發盈喜,預期今年上半年業績錄得大幅增長,相對上年同期淨利潤1.39億元,料盈利增長不少於150%。

    公司表示,卓越業績表現主要來自於:買賣及經紀業務收入之顯著增長; 貸款及融資業務利息收入之大幅增加;以及企業融資業務收益之非常重大增長。

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  40. " 港華#1083: 雖然不認為應 time the market,做好心理準備比較好。" 兵兄,點解???

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    1. 林先生的文章已經說得很清楚了,非核心是負多少。 我假設核心盈利增長 22% (我假設17% 至 28%)。

      http://stockku.blogspot.hk/2014/05/blog-post_322.html
      ( 正版:
      http://www.quamnet.com/vincentlamdaily.action?articleId=3589577 )

      BTW, 但要注意 「華潤燃氣(1193) 與中國燃氣(384)的會計貨幣跟港華燃氣一樣,均以港元結算,他們沒有披露匯兌收益」<---- 這句話我不同意, 他們都有披露。

      華潤燃氣(01193) 去年純利增31%至21.61億元,每股盈利1元,匯兌差額溢利不包括在內。 如果包括,純利是26.9億元, 我們當然不看26.9這個數字。

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  41. 乜原來我一直以為自己開玩笑、搗亂、自稱廢話的留言屬於抽水的嗎? ouch >﹏<

    雖然曾經嘗試了解甚麼是抽水,
    http://terrychao2000.blogspot.com/2012/05/part-ii.html?showComment=1337393369904#c7526893580010676538 (竟然是兩年前,時光飛逝 @_@),但還是不太理解。再重看達人和網上找到的解釋,橫看直看斜視凝視,都不是品格優良的行為,現在藍X終於說出了對傻薑人格的真正看法.......

    無論如何,如果我的留言曾經令任何人覺得是抽水或感到 very unpleasant or annoying,我真心說句對不起。

    從此要多練武少留言。臨離去躲起來攬著豬豬毛公仔痛哭前,還是要交代一聲,薑只負責盈盈那部分,寶典嘛...... 不在她研究(偷練)範圍以內的,所以,嗯,no comment @_@

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    1. 假設句子是 「gingeⓇ妹這個時候可能會搗搗亂??」

      躲起來痛哭的薑妹可能會說 : 「 乜原來我一直以為自己真誠、笑看人間、充滿智慧、令人反思的留言屬於搗亂的嗎? ouch >﹏<」

      嘻嘻! 正確嗎? ◠◡◠

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    2. 唉,是薑的表達能力太差或方法不對,還是藍兵對抽水一詞有其他定義呢?
      那句「抽抽水」,it hurts.
      再加一個假設性的答案,可視之為相反話的 sarcasm?
      薑從沒有也不會那樣形容自己的留言(and 人格),真誠與否,是不是充滿智慧,不是由自己講便是,是要由其他人評定的。

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  42. 384 跌多过赢咯。。。 :-(

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    1. 成日谂走位,一走就冇回頭,跌至15.26又唔敢買,而家16.18,都怕同佢吻別。。。

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    2. 强勢股係用嚟揸,不能放手。。。亦不要計點回點回,因為回D又想佢再回D,結果係買不到。

      最慘係再升上去就去追,—追就回,一回就沽,重重覆覆。。。。

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    3. 384係咁升,392係咁跌,都唔知点解?

      可能沽392買384!!

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    4. 「中國女股神」牛央高呼「難以看透」,籲散戶應該暫時按兵不動,「相反論」也得出相同的結論,港股下半年上升的機會很高。

      http://www.airmanblue.com/2014/06/24-jun-14-6-pmi.html

      我覺得下半年 : 分散一些,看到好的就買一些 ( 如果可能的話,最多二注。 不追第三注) ,然後下半年死坐,我覺得較容易賺錢。

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    5. 北京控股#392: 如果不是很多,可以等待業績,業績肯定不差。 個人認為很難不升,僅是多或小問題。

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  43. .一去冇回頭嗎也許吧..希望有機會買回
    但384一去沒回頭 可能帶出的是 1193 現在很平很平...
    也許我分析錯了..我看到384這樣的強勢 ...令我今天決定...入1193了

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    1. 我都係咁諗,我今日都買咗1193

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  44. 此留言已被作者移除。

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  45. 謝謝兵兄 - 解答 - 不過, 唔明你講咪嘢,但意思肯定是話1083沒事, OK!

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    1. Apple妹:

      唔明? Ok ,請看數字!

      港華燃氣(1083): 估計核心盈利上升2.1億元或22%至11.8億元,非核心盈利是(1.6) 億元左右,2014年表面盈利將會是10.2億元。

      全年盈利 (港元) -- 核心 -- 非核心 -- 全年盈利
      ▪  2010年 盈利 -- 3.5億元 -- 1.4億元 -- 4.90億元
      ▪  2011年 盈利 -- 5.1億元 -- 2.0億元 -- 7.09億元
      ▪  2012年 盈利 -- 6.8億元 -- 1.6億元 -- 8.41億元
      ▪  2013年 盈利 -- 9.7億元 -- 1.4億元 -- 11.06億元
      ▪  2014年 盈利 (估計) -- 11.8億元 (E) -- (1.6)億元 (E) -- 10.2億元 (E)

      粗略估計,請assume 至少10% 差異。

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    2. so 2014 is less than 2013 ??

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    3. 我的計算未完成,我會遲些刪除。 但 .... again ..... 林先生的文章已經說得很清楚了,非核心是負多少,核心盈利增長多少也非常容易計算。 ^_^

      http://stockku.blogspot.hk/2014/05/blog-post_322.html
      ( 正版:
      http://www.quamnet.com/vincentlamdaily.action?articleId=3589577 )

      刪除
    4. 計算: Apple妹 和 Chin Siu兄 收到了 ??

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    5. 不想影響股票的信心。 Similar to #384, #1083業績非常容易計算。

      先知道業績 "結果",股價如何走我無法控制,如何操作取決於各人選擇。 ^_^

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    6. 計來計去都係1193抵買,但佢唔多郁,384就係咁升,真系好難守。

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  46. 香港電訊(6823)

    香港電訊(6823)收購CSL後,昨日率先加價「慶回歸」之外,董事總經理艾維朗更稱新品牌csl.會有iPhone出售,擺脫了之前PCCW mobile沒有iPhone的困境。雖然其他電訊商未見任何調整價格的舉動,但市場人士料有機會借新iPhone推出,再次推高月費。

    有電訊分析員認為,一旦電訊商牽起加價潮,勢令ARPU(每月每戶平均收入)上升,提高盈利表現,而數碼通相信最受惠。「之前,數碼通想透過取消無限上網以加價,提高ARPU及盈利,但最終失敗。現在則是大好時機,重新為市場帶來新規則。」

    他表示,由於數碼通標榜服務質素好,而向客戶收較高月費,但因其他競爭對手早前減價,亦令集團陷入泥漿戰。數碼通的客量截至去年底只得187萬戶,ARPU卻高達243元,為本地3間上市電訊商中之中最高。至於和記電訊(0215)3香港雖有377萬戶,但ARPU卻被攤薄至205元。

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    1. 瑞銀維持看好本地電訊業 料未來12-18個月數據費上升

      瑞銀表示,香港電信(06823)昨日公布,將旗下的PCCW-HKT與CSL的One2Free二合為一,組成新品牌「csl」。該行預料,由於電訊商由5變4,本地電訊業將可享行業整合帶來的效益,預料來季的定價能力將改善。

      「csl」公布的新月費計劃與One2Free的計劃一致,費用較PCCW-HKT為高,顯示香港電信有意推高月費定價。此外,該行預料未來12-18個月數據收費將上調,因此仍看好本地電訊業。行業競爭格局轉變,料數碼通(00315.HK)最能受惠。隨著行業基本面改善,相信和記電訊(00215.HK)亦能受惠,因其55%的營收均來自移動業務。

      目標價及評級方面,數碼通目標價12.5元、和記電訊目標價3.9元,兩股評級同為「買入」。香港電訊目標價9元,評級「中性」,相信股價已反映收購CSLNW的效益。電盈(00008)目標價4.2元,評級「沽售」。

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  47. 睇林少陽先生6月中答讀者提問8008,佢話剛做公司探訪,相信可维持派息,及每年增長13至15%。

    如每年派息4.5%,收息用來再買,不計碎股因素,每年回報都接近18%。

    又如果收息用來買燃氣股。。。。。。

    不知藍兵兄及各師兄師姐有何意見?謝謝。

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    1. 13-15% 增長好保守,應已預算新数据中心要折舊及慢慢出租,相信未來5至10年,均可維持這增長。

      萬一增長放緩,股价不升,息率便應上升,用来收息真是不错的。

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    2. 今年估計股息應约為 0.118,
      每年13%增長,
      2015=0.133
      2016=0.15
      2017=0.17
      以4.5%息率計,2017年股价應為3.78。

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    3. better than fixed deposit ....

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  48. 和記電訊(00215)旗下3香港取消封頂月費

    據《明報》報道,繼香港電訊(06823)旗下PCCW與one 2 free前日宣布合併為「csl﹒」並乘勢加價後,和記電訊(00215)旗下3香港率先取消封頂月費,實行「用者自付」;高用量客戶首當其衝,在沒有「封頂」的情況下,隨時因使用太多流量而要繳付天價的額外流量費,變相加價。

    根據3香港網站顯示,其月費計劃昨日已悄然更改,帶機上台的4G LTD月費計劃,1GB、2GB、5GB及10GB用量的基本月費不變,但最低用量選擇的500MB基本月費由118元上調至138元,同時取消了8GB月費計劃。

    與此同時,3香港調低了額外數據流量的收費標準,由之前每100MB收10元,減至現時每1GB收90元,對低用量客戶而言有好處。不過,最大變化是,3香港的新收費計劃不再有「每月公平使用量」及每月額外用量的收費上限898元。

    此外,3香港亦取消低月費計劃,低價月費計劃的收費介乎68至81元,用家一般為用量較低的學生和長者。套餐設有3G無限數據,但卻限制其網速,一般最高本地流動數據下載速度為384kbps,供用家作日常社交通訊工具如WhatsApp、微信之用。

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  49. 香港燃氣股將會受惠滬港通 ?

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    1. 大型燃氣股 and 中型燃氣股 包括在港股通股份名單之上

      - 中國燃氣(00384)
      - 北京控股(00392)
      - 港華燃氣(01083)
      - 華潤燃氣(01193)
      - 新奧能源(02688)

      聽說A股的燃氣相關公司大部分大部分估值非常高,應該對港股燃氣股正面。

      個人因為無研究過 A型燃氣股: e.g. 長春燃氣、陝天然氣、大通燃氣、深圳燃氣 等,僅是想當然,沒有數字支持。

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  51. Hi Blue Hing,

    How is your test buy on #1308? Have you added more?

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    1. 海豐國際#1308: 未有向上 signal,已經有一注,不知道等到什麼時候,我已經set 價格提醒,所以留錢等下signal先。

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  52. 藍兄
    有冇研究1980天鴿?今朝開市高位追入了! ╮(╯_╰)╭

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  53. 藍兵兄:雖然實際意義不大,但從昨天的q & a,不禁令我再次懷疑,少陽兄上次提及2688最值得吸納係手民之誤。

    Comment : Mr Lam, I do not have any 燃氣股, I want to prepare for my retirement. I can only buy 2 燃氣股, which 2 you will recommend? Thanks.

    CS,以現價計算,較佳的選擇應該是港華(1083)及潤燃(1193)。
    -------------------


    Comment : Vincent, 您好! 新天綠色能源(956)股價不斷向下, 昨天的成交突然增大, 達48.8M, 其中50%為沽空金額, 不知該公司是否有問題。本人持有一些956, 是否應仍繼續持有? 請給高見, 謝謝!

    若對持股失去信心,可換馬至港華(1083)。

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    1. 纯粹個人意見,1083感覺上升得很慢,而且買賣不甚活躍,1193經常有大孖沙掛沽,係真沽唔係壓價,384是很貴,但似乎買賣比較容易。

      在公佈業績前兩星期開始入1083及1193,唔使等咁耐。

      見人升,自己揸個D唔升,心情不很好。

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  54. 景福集團#0280: 忘記了 設置 0.85港元 price alert .... Sayonara

    (╥﹏╥)

    「由於賣盤預期,即使未來一年預期虧損仍將維持於1億港元以上水平,股價仍能企穩於0.6港元,則較具值博率的買入價,應該在0.8-0.85港元之間。」

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  55. 京能清潔能源#579 : 開始轉強,追落後。 (observation)

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    1. 京能清潔能源#579 : 分析做了,目標價不知道。 我只是看到星期一升 ...「敵不動我不動,敵欲動我先動」追入。

      19 Jun 14 - 京能清潔能源(0579) 全年業績 http://www.airmanblue.com/2014/06/19-jun-14-0579.html

      林少新書有分析,他也有買,可以問他?

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    2. I bought this after read your analysis. But sold without profit :-(

      now already up from 3.4, may be wait until it back to 20 days average.

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  56. 亞媽 392 跌,亞仔 384 升,要仔唔要乸 ?

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  57. 藍大兵,其實什麼是“滬港通”? 是上海可以買我們的股票,我們也可以買上海A?

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    1. Apple妹最近沒有看新聞嗎? 是的。

      如果有興趣,可以看看下面 "can buy list"
      - 港股通股份名單
      - 滬股通股份名單

      http://www.hket.com/eti/res/feature/shihklink/index.html

      我其實是想寫一篇文章 哪一個是可以考慮的,但太浪費時間,留給其他人 ( the professional who are paid to write ) 做。 ^o^

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    2. Apple妹:

      BTW,港華的計算,Apple妹收到了。 Right ?

      http://www.airmanblue.com/2014/06/26-jun-14-0603.html?showComment=1404809046623#c8287092046485390278

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    3. 此留言已被作者移除。

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    4. 港華的計算,你是指哪裡? 是http://stockku.blogspot.hk/2014/05/blog-post_322.html嗎?

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    5. 哪裡: 2014年7月8日 下午4:29。 ^^

      刪除
    6. 2014年7月8日 下午4:29

      我的計算未完成,所以遲些正式出文。 ^_^

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  58. 找到了,唔該曬,不過,你幾個數字,我可能要睇幾日先明小小,慢慢睇吓先。

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    1. 我的計算未完成,我會遲些刪除 ...... again。 ^_^

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  59. 鴻福堂 (1466)

    鴻福堂繼有機黑豆豆漿被驗出含有大量致病菌後,食物安全中心公布,再在鴻福堂一款400克裝「杏汁金腿豬肺湯」,驗出每克含30萬個蠟樣芽胞桿菌,食用有機會引致屙嘔,呼籲市民應停止飲用受影響批次的同款湯品。受影響批次為SU22018,但食用期限為在本月2日,期限已過。

    食安中心指,是早前跟進鴻福堂進行食品下架時,於同一天的調查行動中從零售層面抽取樣本,經調查後發現兩個樣本均源自同一間廠房,在同一星期內生產,生產商表示受影響批次產品已無存貨,並已暫時停止生產該款產品。」

    中心已向涉事的生產商發出警告,並指令涉事生產商檢討和改善生產流程,同時正考慮就相關的檢測結果提出檢控。

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  60. 對不起,再麻煩你,“2013年 盈利 -- 9.7億元 -- 1.4億元 -- 11.06億元”, 你是如何break11.06成9.7和1.4? 11.06即刻搵到,9.7,1.4就暫時未搵到。

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    1. 24 Mar 14 - 港華燃氣(1083) 全年業績

      http://www.airmanblue.com/2014/03/24-mar-14-1083.html

      港華燃氣(1083)在2013年的盈利為11.06 億港元,每股盈利0.4246元,相比去年上升24%,全年派息0.08元。 現價9.42元,往績市盈率22.2倍,息率0.8厘。

      扣除1.6億元外匯收益和出售資產0.2億元額外虧損,核心盈利大約9.7億元,每股經常性盈利0.372元。 現價9.42元,往績市盈率(經常性)25.3倍。

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  61. 嘩,咪住,你給點時間我消化先。

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