2013年8月20日星期二

20 Aug 13 - 8月 留言版(二)

本網誌內容版權為本人所有,未經本人授權不得轉載。

此外,讀者在本網誌留言或回應,會被視為同意本人無條件引用有關留言或回應作任何用途而不需另行通知。 讀者務請運用智慧與幽默感來理解本網誌留言或回應,如因相關言論招致損失,概與本人無涉。



■ 06 Jan 13 - 1月 留言版(一)
■ 18 Jan 13 - 1月 留言版(二)
■ 25 Jan 13 - 1月 留言版(三)
■ 01 Feb 13 - 2月 留言版(一)
■ 13 Feb 13 - 2月 留言版(二)
■ 21 Feb 13 - 2月 留言版(三)
■ 27 Feb 13 - 3月 留言版(一)
■ 03 Mar 13 - 3月 留言版(二)
■ 13 Mar 13 - 3月 留言版(三)
■ 18 Mar 13 - 3月 留言版(四)
■ 24 Mar 13 - 3月 留言版(五)
■ 02 Apr 13 - 4月 留言版(一)
■ 10 Apr 13 - 4月 留言版(二)
■ 19 Apr 13 - 4月 留言版(三)
■ 27 Apr 13 - 4月 留言版(四)
■ 02 May 13 - 5月 留言版(一)
■ 08 May 13 - 5月 留言版(二)
■ 15 May 13 - 5月 留言版(三)
■ 22 May 13 - 5月 留言版(四)
■ 31 May 13 - 6月 留言版(一)
■ 10 Jun 13 - 6月 留言版(二)
■ 19 Jun 13 - 6月 留言版(三)
■ 27 Jun 13 - 6月 留言版(四)
■ 04 Jul 13 - 7月 留言版(一)
■ 15 Jul 13 - 7月 留言版(二)
■ 24 Jul 13 - 7月 留言版(三)
■ 03 Aug 13 - 8月 留言版(一)

本網誌內容版權為本人「藍兵」所有,未經本人授權不得轉載。

筆者相信「從錯誤中學習、從歷史中汲取教訓」這個道理,藉此為自己的投資決定留個記錄。另外,一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦!筆者亦不能保證資料是否準確、完整及充分。 敬請留意!

212 則留言:

  1. 葉氏化工(0408)上半年多賺4%至1.29億元,息10仙

    葉氏化工(0408)公布六月底止半年業績,期內盈利1.29億元,增加約4%,每股盈利22.9仙,派發中期息每股10仙。

    期內營業額升9%至44.03億元。

    回覆刪除
  2. SOHO中國(0410)中期核心純利增1.3倍,維持派息12分人幣

    SOHO中國(0410)公布上半年實現營業額約24.8億元,按年升1.03倍;純利20.9億元人民幣(下同),增2.4倍;不含投資物業的評估增值的核心純利5.4億元,增1.3倍。核心純利潤率約為22%。期內每股盈利41.7分。維持派中期息12分。

    截至6月底,現金及銀行存款共計約151.8億元,淨借債與公司股東應佔權益比率約為14%。

    回覆刪除
  3. 跌死人,今日又忙又病,手腳慢, 想走的貨走唔晒……

    回覆刪除
    回覆
    1. 大市成交轉低,市場口味難捉。

      e.g. 中國光纖(3777): 疑似OT股 昨日分別上升15%, 昨天電力股走鬼, 今天風電股走鬼 ....

      刪除
  4. 銀河娛樂(0027)

    受惠澳門銀河繼續成為增長動力,銀娛(00027)中期多賺34.8%至46.46億元,上半年經調整EBITDA創新高,按年上升23%至58億元,雖然增速較去年同期的159%為低,但仍較花旗及巴克萊預期的17%及11%為高。至於澳門銀河的第二期,將會成為集團中長期增長動力。

    經調整EBITDA連升八季 上半年升四成

    作為銀娛的增長動力,澳門銀河經調整EBITDA按年增長40%至40.2億元,即佔集團經調整EBITDA近7成。其中,其第二季度經調整EBITDA按年升34%,並連續8個季度錄得增長。

    至於帶動澳門銀河增長,主要是靠利潤較高,且增長迅速的中場業務。事實上,按博彩分部計算,中場業務再次成為銀娛增幅最高的部分。澳門銀河的中場收益按年增長45%至48億元,至於澳門星際酒店亦增長50%至17億元。

    手持現金升至181億元

    除收入理想,銀娛財務表現亦見穩健,截至6月底,手持現金由去年底的156億元升至181億元,負債比率維持於零。另外,集團於第三季初預先償還35億元債務,將債務由103億元降至68億元。

    不過,集團一如以往繼續堅持不派息,將盈餘資金再投資於未來發展。

    澳門銀河第二期05年落成 佔先機

    前景方面,澳門銀河第二期料於2015年中前落成,由於比對手其他2016至2017年陸續登場的項目為早,因此能搶佔先機,並為集團帶來中長期的增長。

    另一方面,其第三及第四期規劃亦已接近完成,目標今年底至明年初動工,並於2016年至2018年分階段落成,為其帶來長期發展潛力。

    回覆刪除
  5. 美國聯儲局下月退市幾成定局,刺激美國、英國及德國10年債息創逾一至兩年高,觸發新興市場資金大逃亡,新興市場貨幣下跌,並拖累亞洲股市今早下跌,其中,新興市場如印尼的股市跌幅最大,挫逾5%。

    印尼股市今早一度跌逾5%,雅加達綜合指數低見4092點;現報4133點,跌4.2%。同是新興市場的泰國,經濟出現衰退,股市跌幅亦不少,一度跌逾3%,曼谷證交所指數今日低見1353點;現報1364點,跌2.4%。

    日本及新加坡股市一度跌逾2%,南韓及澳洲股市則一度跌逾1%,新西蘭股市則一度跌0.2%。

    回覆刪除
  6. 港華燃氣(1083)公布六月底止半年業績

    ▪  股東應佔稅後溢利上升49.2%至5.33億港元。
    ▪  每股基本盈利上升41.4%至每股20.51港仙。
    ▪  營業額增長至29.62 億港元,增幅達 21.5%。

    回覆刪除
    回覆
    1. 营业额符合预期,多了一项“其他收益净额”,去年是100多万(1966千港元),今年是7800万(78170千港元),导致股东纯利大幅上升。
      其他收益净额,包括汇兑收益、利息收入、投资的股息收入等,去年同期特别低,2011年上半年是59046千港元

      刪除
    2. = 經營溢利同比上升27%是否高於市場預期??
      = 其他收益淨額同比如樓上所言大幅增加。但不知詳細。
      = 發改委規定在門站價上調時,居民用氣的門站價維持不變

      照道理燃氣股不會這般弱....... 伺機收集 ⊂((・▽・))⊃

      刪除
    3. 燃氣股增長真係保持到...吸潤燃星期5出業積-3-.....

      刪除
    4. 港華燃氣(1083)

      ▪  扣除其他收益淨額,除稅前溢利 = 6.46億港元,相比去年同期 5.18億港元 增加24.7%。
      ▪  銷售及經銷管道燃氣收入增 24%, 分類盈利增49%, 佔44%。
      ▪  燃氣接駁 收入增 12%, 分類盈利增14%, 佔56%。
      ▪  管道燃氣: 盈利由管道燃氣帶動,比較健康; 這方面毛利率7.7%上升至9.3%,由於平均售氣價提高。

      刪除
    5. 现在的价位吸引藍兵兄吗?估计2013年的EPS大概0.45元

      刪除
    6. Blue ice hing
      #1083 一直跑輸俾#2688, #384, 可能同佢的股東回報率偏低有關...是咪應該轉為集中
      #2688, 或是#384, 或#1193?

      股東資金回報率(%) 2010 2011 2012
      #2688 18 19 18
      #384 9 10 16
      #1083 5.8 7.79 8.36
      #1193 19 15 15

      刪除
    7. hugo兄:

      ROE和股價關係很難說

      ▪  1年回報: 新奧能源#2688 (36%) > 港華燃氣#1083 (28%) > 華潤燃氣#1193 (25%)
      ▪  2年回報: 港華燃氣#1083 (75%) > 華潤燃氣#1193 (55%) > 新奧能源#2688 (50%)
      ▪  3年回報: 新奧能源#2688 = 港華燃氣#1083 (130%) > 華潤燃氣#1193 (60%)


      華潤燃氣#1193 母公司注入資產不錯,未來2年應該可以跑快一些。 但「應該」也可以錯許多,不如問問林先生意見 ..... 但他應該說和我說法相同: 「買齊整套吧!」

      張化橋也買齊整套: 「中油燃氣#0603 + 中裕燃氣#3633 + 天津津燃#1265」。 right?

      ≧◠◡◠≦✌

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      BTW, 為什麼 港華燃氣#1083 員工 Vs 營業額比例如此高 .... hugo兄知不知道?

      華潤燃氣#1193 : 2012年 營業額196億,共聘用約30,000名員工。

      港華燃氣#1083 : 2012年 營業額52億元,僱員總數為18,724名。 現在19,193名僱員。

      (・_・?)

      刪除
    8. Seán兄:

      港華燃氣#1083: 2013年預期EPS我未計,這星期會計一計。

      如詢問股票估值,本人誠意推薦以下專業人仕的分析: ( ^_^ )

      - http://www.quamnet.com/marketingvl.action 林少陽
      - http://www.quamnet.com/marketingio.action 紅猴

      刪除
    9. 張化橋 應該是 「新奧能源#2688 + 中油燃氣#0603 + 中裕燃氣#3633」 ? 我已經不太記得了。

      刪除
    10. hugo兄:
      港华的总资产和股东权益里面有大量的“商誉”,导致ROE失真。比如2012年,总资产有212.55亿港元,但是商誉就有42.84亿,实际计算时应该把这部分剔除,剔除后我计算去年的ROE是14.06%,其实和其他几家相差也不是太远。
      商誉的产生,是过去几年港华不断溢价收购而产生,相对应的,华润其实也是存在这个问题,不过由于华润的商誉不大,影响没有那么明显。比如去年,华润总资产423.98亿,商誉16.76亿,比例明显小很多。

      蓝兵兄:
      你的问题很有趣,我也有一个差不多的问题,去年港华销售管道燃气53.2亿立方,但是销售额只有51.83亿港元;新奥去年售气量62.25亿立方,但是营业额达到180.27亿,相差悬殊。

      我对这个问题未有正确答案,但是估计跟会计入账方法有关,比如港华很多子公司,分公司,售气量是合并报表的,也就是员工、售气量都是所有母公司、子公司一齐入账,但是销售额以及纯利就并非如此,只有收到子公司的股息分派才入账,当然,这个纯粹是猜测,未有找到答案。

      刪除
    11. 自己平时留意开港华、华润、新奥,其实相对来讲,华润最便宜,港华次之,新奥其实很合理,并无偏低。因此,如果指望今年剩下时间爆升,我觉得可能性就不大了。
      至于华润便宜也有其道理,过去华润增长最快,过去几年的市盈率中位数在22倍左右,高于港华和新奥的20倍,但是最近的华润电力和华润燃气收购,虽然夭折,但是内地传媒报道,华润集团高层传出一年后可能会再次重启合并方案,前景不明朗下风险折现率自然提升,因此或者华润燃气会继续高增长,但是短期市盈率合理值会下降。
      利益申报:个人持有2688+1083

      刪除
    12. 法国梧桐树兄:

      售氣量我沒有留意添。

      (1) 港華燃氣#1083: 2012年,銷售53.2億立方米,39.7億港元。
      (2) 新奧能源#2688: 2012年,銷售64.6億立方米,139.8億人民幣。
      (3) 華潤燃氣#1193: 2012年,銷售92.7億立方米,155.4億港元。

      根據 華潤燃氣#1193 的資料
      - 居民用戶: 平均銷氣價 = 1.90元
      - 工商業用戶: 平均銷氣價 = 2.55元
      - 加氣站: 平均銷氣價 = 3.29元

      新奧能源#2688 是符合和接近, 港華燃氣#1083 則是奇怪。

      刪除
    13. 刚好看到这里(http://xueqiu.com/1166711850/24332044)也有讨论,怪不得我话哪里有印象看过。
      不过,港华的年报中的确有分占联营公司业绩以及分占共同控制实体业绩,2012年分别为2.45亿以及2.35亿元,比2011年上升20%左右,占税前盈利的3-4成。
      根据港华年报P105,可见联营公司都是股权占比在50%以下,而这些合营公司实际营业额去到70亿(7032742千港元),溢利为6.19亿(619814千港元),可见大概可以佐证售气量方面是合并了联营公司、合营公司,而收入、纯利方面则并非按照权益法来合并收入。
      并非会计师,对于这些会计入账方法实在一知半解,或者你们请教一下林少阳?

      刪除
  7. 信利國際(0732)中期多賺2.27倍 派息3仙

    信利國際(0732)截至6月底止錄得股東應佔溢利按年增長227.18%至約7.12億元,去年同期純利約為2.17億元;每股盈利25.62仙,派息3仙。

    回覆刪除
    回覆
    1. 盈利增長主要來自銷售增長... 毛利率亦有進步.... 全年PE 低過10....

      如果唔係資金逃亡我會想加注...

      刪除
    2. 歷史喜歡重複,驚、唔驚、又驚、又唔驚、再驚、再唔驚 ....

      當退市預期變成Action後,市場又可能覺得 「個天仍是藍,個海又無乜浪」,一小步的退市後好似無嘢咁都唔定。

      觸控屏產品競爭外人難明,信利國際(0732)每個月公佈營業額,似乎幾透明。


      信利國際(0732) 我沒有買過,薑妹好似有?!

      刪除
  8. http://big5.xinhuanet.com/gate/big5/www.tj.xinhuanet.com/2013-08/15/c_116968156.htm

    上百片小區通燃氣近十萬戶居民受益
    2013年08月15日 15:22:12
    來源: 今晚報
    新華微博
    分享到騰訊微博 分享到QQ空間 細覽 細覽 【字號:大 中 小】【打印】

    記者從天津市燃氣集團獲悉,截至12日,燃氣集團利用8個月時間為全市上百片居民區的近10萬戶城鄉居民通上天然氣,超額完成全年發展任務。

    市燃氣集團以發展清潔能源助推美麗天津建設,積極落實市20項民心工程今年新增燃氣用戶7萬戶的任務,擴大清潔能源使用率。燃氣集團先後為南開區融匯南苑小區,東麗區瑞民裏小區,和平區誠基中心,濱海小王莊示范鎮等上百片小區共計99926戶居民通上管道天然氣。(完)



    藍兵兄,係咪因為天津市燃氣集團仲未正式將其燃氣業務注入1265,所以1265彈都唔彈.....?

    回覆刪除
    回覆
    1. Eugene wong兄:

      天津津燃公用#1265 8月28日 公佈中期業績,就看看有沒有消息吧! 華潤燃氣#1193 就無需等,因為持有合營企業49%。

      我耐性差,已經沒有 天津津燃公用#1265。

      刪除
  9. 味千(0538)中期純利大升1.77倍 派息3.59仙

    味千(0538)公布,截至今年6月底止6個月,純利1.3億元,按年大升1.77倍,每股盈利12.03仙,派息3.59仙(去年同期2.19仙)。

    期內營業額按年增加3.75%,至15.68億元。 毛利率上升 1.1 個百分點至66 .9% 。

    餐廳總數目達至 647間,較2012年同期減少25 家;梳理了現有門店。 中國同店銷售增長4.5%。

    回覆刪除
  10. 華能新能源(0958)半年多賺1.62倍 不派息

    華能新能源(0958)公布,截至今年6月底止6個月,純利按年增長1.62倍,至6.46億元人民幣(下同),每股盈利7.65分,不派息。

    期內收入28.66億元,按年升58.4%。

    淨債務負債率為68.5%,下降1.2個百分點。

    回覆刪除
    回覆
    1. 負債相當高,扣除現金後嘅淨資產負債比率達到200% ... ... 上半年財務費用淨額9.46億元,仲多過純利。

      華能新能源成功爆數 http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20130821/18387811

      刪除
  11. 中集安瑞科(03899)中期純利4.7億人民幣,增25%

    中集安瑞科(03899)公布6月止上半年度,營業額48.29億人民幣(下同),按年增加26.1%。 錄得純利增長25.4%至4.67億元。

    每股盈利24.8分,增24.6%。 不派中期息。

    回覆刪除
    回覆
    1. 中集安瑞科(3899):

      我沒有預期數字。

      預期盈利 = 0.248 x 2 人民幣 = 0.625港元。 現價8.98元,預期市盈率14.4倍。

      刪除
    2. #3899的股東資金回報率已在去年昇至20%, 唔知會否見頂?

      2012 2011 2010
      股東資金回報率 20.365% 18.405% 10.321%

      刪除
    3. Blue ice hing
      #3899跌到唔識停, 是否有什麼壞消息啊?

      刪除
    4. hugo兄:

      中集安瑞科#3899 中期業績 ok, 現價8.35元,預期市盈率13.4倍。

      沒有壞消息,也沒有好消息。 但我沒有看到公告,不知道預期。

      http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0820/LTN20130820781_C.pdf

      優質工業股 「市盈率維持於12-15倍絕對可以接受,因此,她的股價升至7﹒8-9﹒75元左右也是合理的。」

      羅國森 中集安瑞科(3899) http://www.etnet.com.hk/www/tc/news/categorized_news_detail.php?newsid=ETN23041270


      zahedi兄和AG兄不知道走了未?

      刪除
  12. 業績公佈

    8月21日
    ▪  中華煤氣#0003
    ▪  信德集團#0242
    ▪  華潤創業#0291
    ▪  創科實業#0669
    ▪  中國石油#0857
    ▪  利邦控股#0891
    ▪  巨騰國際#3336

    8月22日
    ▪  新鴻基#0086
    ▪  昆侖能源#0135
    ▪  吉利汽車#0175
    ▪  金利來#0533
    ▪  稻香控股#0573
    ▪  中視金橋#0623
    ▪  永利澳門#1128

    8月23日
    ▪  建設銀行#0939
    ▪  華潤燃氣#1193
    ▪  比亞迪#1211
    ▪  百麗國際#1880

    8月26日
    ▪  達芙妮#0210
    ▪  中油燃氣#0603
    ▪  中芯國際#0981
    ▪  博耳電力#1685
    ▪  復星醫藥#2196
    ▪  新奧能源#2688
    ▪  重農行#3618

    8月27日
    ▪  深圳控股#0604
    ▪  恒安國際#1044
    ▪  中國旺旺#0151
    ▪  青蛙王子#1259
    ▪  金山軟件#3888

    8月28日
    ▪  石藥集團#1093
    ▪  蠟筆小新#1262
    ▪  中海集運#2866
    ▪  維達國際#3331
    ▪  新濠博亞#6883

    回覆刪除
  13. 佳景(0703)中期多賺42.6%至8654萬 派息2.5仙

    佳景(0703)公布上半年營業額升9.3%至3.5億元;除利息、稅項開支、折舊及攤銷前溢利升24.3%至1.3億元;純利升42.6%至8653.5萬元,每股基本盈利13.76仙,中期息增66.7%至2.5仙。

    期內資產負債比率跌10.1個百分點至29.8%。

    回覆刪除
    回覆
    1. 浪子兄:

      佳景#703: 仍持有?? 上升8%。

      刪除
    2. 仍持有,不過昨日驚驚沽左1手,10%啦!!!!! ai........ 咁多隻揀,揀隻升最多來沽…

      刪除
    3. 如果603同2388業績唔好,我怕我會激到爆血管。86我買返啦,短炒一轉。

      刪除
    4. 今日我有幾隻出業績,呢輪中期業績,暫時以242最差…

      刪除
    5. 浪子兄:

      短炒一轉: 惠理集團#806 應該比較好炒 ... 但我身手差,不敢亂玩。

      唉,早知就跟薑薑在4元時買些玩玩,有早知,無 .... 哈哈! ( ゚▽゚)

      刪除
    6. 我在$4沽806,同佢無緣唔識炒佢。86見佢近來有力,只炒一轉業績。

      刪除
    7. 123應該又沽錯………

      刪除
    8. 浪子兄:

      信德集團#242 業績沒有什麼呀,繼續高折讓。 如果有新聞 e.g. 橫琴: 價值將被釋放(有得炒) ,如果沒有 ... 悶下...悶下,要看看有否新的消息,繼續 random walk。

      刪除
    9. 佢只係表面差啫,我還是最少會坐到$5的。3的業績較意外一點……

      刪除
  14. 按計劃,今日趺到21600買入2628 $19最後一注,呢只佔倉位1/4 :)

    回覆刪除
  15. 本來諗住留1/3資金, 等下試21000再入, 點知吾小心入多左3,4只股~ 得番10%現金..

    回覆刪除
    回覆
    1. 入了什麼,分享一下?

      我繼續持有燃氣, 澳門博彩, 長城汽車, 味千中國 等這些。

      刪除
    2. 多謝藍兄分享
      390加注,696,135,388CALL
      持有2282等加注,
      如果下調到21000再加注,目標22500再調整股票池

      刪除
    3. Money Honey兄:

      澳門博彩股 我沒有study每個, 所以一set 銀河娛樂#0027 + 新濠國際#0200 + (剛買回來 金沙中國#1928)。 Money Honey兄 為什麼選擇 美高梅中國#2282? 因為 EV / EBITDA最便宜? (similar to 澳博控股#0880)。

      中國民航信息#0696 我簡單看過艾薩的comment,不是太明白他說什麼。 嘻嘻! (^o^)

      刪除
    4. 博彩股完全吾識
      是2282南方A50,看好A股,SO突破2100或下調2000再加注,
      800,696都是基金佬推荐,二只都賺左一轉,希望有第二轉:)

      刪除
  16. 創科實業(669)半年純利1.18億美元升22%,派息10港仙

    創科實業(00669)公布截至今年6月底止中期業績,純利1.18億元(美元.下同),升22%。 每股基本盈利6.43美仙,升13%。 派中期息10港仙。

    毛利率從去年33.5%升至34.0%。

    期內,營業額為20.42億元,升10%;稅前溢利1.27億元。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    預期市盈率 = 333.31億 / (1.176億 x 7.8 x 2) = 18.2倍

    回覆刪除
  17. 8月匯豐中國製造業PMI初值大幅回升至50.1

    8月匯豐中國製造業PMI初值50.1,市場預期為48.3。 數字扭轉前3個月來製造業持續收縮趨勢。

    回覆刪除
    回覆
    1. 上月該數據終值為47.7。

      數據顯示,8月新訂單分項指數初值亦升至四個月高點,為50.5。

      是次PMI預覽數據樣本採集自8月12-20日之間,終值定於9月2日發布。

      PMI預覽數據是基於每月PMI調查總樣本量的85%-90%,先期分析製作而成。為反映每月經濟運行的趨勢,PMI預覽數據和最終數據皆盡量剔除季節性因素對數據的影響。

      刪除
  18. 中華煤氣(00003)中期純利倒退12.1% 派息12仙

    中華煤氣(00003)公布,截至6月底止,上半年營業額(已計燃料調整費)131.47億元,按年增長4.9%;純利36.2億元,倒退12.1%,每股盈利37.9仙,中期息維持12仙。

    期內,本港煤氣銷售量跌下2.8%;爐具銷售額則升7.7%。內地城市燃氣銷售量65.6億立方米,增長10%,燃氣客戶增13.6%至逾1,566萬戶。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    扣除物業重估及一次性項目,核心盈利32.9億元,按年升約2%;內地業務增長仍強勁,稅後溢利升14%至15.8億元。

    每股中期息派12仙,跟去年相同。

    從事新能源的易高上半年稅後溢利減少39%至2.22億元,常務董事陳永堅解釋,易高去年錄得煤炭銷售收益1.7億元,上半年因煤炭市道差停止售煤,導致盈利倒退,惟集團已決定第四季恢復售煤,即使煤價低迷,但仍有利潤。

    回覆刪除
  19. 合生元(1112)

    合生元截至6月底止收入20.61億元,按年升51.3%;純利2.98億元,升8.6%;不計發改委罰款,純利4.6億元,按年升68.1%。公司宣布派中期息連特股息,共合每股0.44港元。

    於今年6月底,集團毛利率為66.4%,按年上升0.8個百分點。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    合生元(1112)主席兼行政總裁羅飛透露,已向發改委承諾未來一年不加價,影響全年毛利率約兩個百分點。該公司下半年將推出新款嬰幼兒奶粉,建議零售價分別為350元人民幣及250元人民幣。

    雖然減價拖累毛利率,但羅飛預期下半年毛利率會處於較穩定的水平。「60%的毛利率是行業基本毛利水平,也是比較合理的。」

    在早前反壟斷風波中,多間洋奶粉商及合生元都主動宣布減價。合生元在調查進行期間推出優惠,變相減價10%,其後正式減價,減幅介乎5%至10%。

    回覆刪除
  20. 國家電網擬於未來五年投放6200億元人民幣建設特高壓智能電網。

    國家電網發展策劃部副主任張正陵接受外電訪問時指,特高壓智能電網對於中國電力發展是必須的。國家電網將在2013至2017年投入6200億元人民幣,建設20條特高壓線路,將西南部的水電及西北部的風電,傳輸至華東地區。

    特高壓電網的特點是可以長距離、大容量、低損耗輸送電力。張正陵指,內地正推行經濟轉型及及大氣污染治理,特高壓電網實現遠距離運輸,將推進可再生能源的發展,有效降低煤電比例,改善華中、華東面臨的環境壓力。

    另外,張正陵亦希望中國能加快電價改革。

    回覆刪除
    回覆
    1. 成都普天電纜(1202), 東北電氣(0042),博耳電力(1685),威勝集團(3393)。

      電力設備股: 東方電氣(1072)、上海電氣(2727),哈爾濱電氣(1133)。

      刪除
  21. 翠華控股(1314) 上升6%,市盈率 43倍 .....

    -_-"

    回覆刪除
  22. Blue ice hing
    今早中國證券報說由於燃氣加價, 可是很多用燃氣發電的電廠電費唔俾加, 直接影響電廠繼續用燃氣來
    發電, 可能會影響燃氣的推廣使用....依家燃氣版塊跌幅擴大, 你有唔留意此消息?

    回覆刪除
    回覆
    1. 又要考驗坐力了!!

      刪除
    2. 用天然氣來發電 是一個很奇怪的政策。 雖然北京,天津空氣污染太惡劣,發電廠用比較貴的燃氣而非繼續使用煤 + 增強發電廠空氣過濾機器/工具,內地真環保!

      大市人心虛弱,整固需時,但同時機會處處。 借用林先生今天的文章

      港華燃氣#1083 「明年每股盈利或報48港仙,假設其他收益減至零,則每股盈利將回落至45港仙,預測明年市盈率在15倍(假設人民幣升值2-3%)至16倍之間(假設人民幣不再升值)。相對集團每年逾20%的經營溢利增長,目前的估值看來屬於偏低。」

      刪除
    3. ....根據報導在燃氣電廠較為集中的江蘇、浙江、福建等省....安迅思息旺能源分析師認為,對于大部分燃氣電廠來說,氣價與上網電價之間的不匹配一直存在,此次價改可能導致矛盾進一步加劇。未來地方政府在審批天然氣發電項目的時候將更加謹慎,天然氣發電項目的上馬或出現放緩跡象。
      此次電廠燃氣版加33%...成本難轉稼...

      香港好似都有用燃氣來發電.

      刪除
    4. 香港空氣也污染,香港人也環保嘛! ^^

      刪除
    5. 上網再查一下, 原來此消息早在7月27日就有在國內報導, 不過今早又再有人提, 於是趁市底虛, 再踩多幾腳...唔怪之得成個燃氣版由7月尾就一路跌下來...

      天然氣發電或遇阻:
        安迅思息旺能源分析師(8月22日)認為,對於大部分燃氣電廠來說,氣價與上網電價之間的不匹配一直存在,此次價改可能導致矛盾進一步加劇。未來地方政府在審批天然氣發電項目的時候將更加謹慎,天然氣發電項目的上馬或出現放緩跡象。

        燃氣電廠的生存主要依托當地政府的支持和補貼,“要想減少燃氣電廠的成本,目前也只有上調上網電價這個方式。若上網電價不動,那麼政府可能要為採購成本上升埋單。”上述江蘇省物價局人士表示。

        “根據浙江省的規劃,到2015年,浙江省天然氣發電量需要新增800-900萬千瓦。新增燃氣電廠,也就意味著更多的投入。”浙江省發改委人士指出,由於天然氣價改導致採購成本上升,加之燃氣電廠對天然氣的需求量較大,地方政府很難再有充足的資金來大力支持燃氣電廠發展,未來燃氣電廠的審批或將更加嚴格。

      刪除
    6. hugo兄:

      知不知道哪個燃氣股有發電廠,或者佔營業額/經營溢利有多少? 我沒有資料。

      刪除
    7. hugo兄:

      我反而認為市場不喜歡下半年純利可能低於上半年。 加價需時,轉嫁用氣成本始終需要時間,可能需要2~3個月先可以完全轉嫁至用戶。

      港華燃氣#1083 中期每股盈利20.51港仙。 林先生認為 「全年盈利或報10.8億港元,每股盈利41.4港仙。」

      我比較保守,因為影響短期毛利率,暫時猜測每股盈利39港仙。

      刪除
  23. http://big5.xinhuanet.com/gate/big5/www.cnstock.com/v_industry/sid_tt/201308/2709211.htm

    回覆刪除
  24. 味千中國#538 上升9%,現價8.43元。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    巴克萊發表研究報告指,味千上半年純利大增1.8倍至1.3億元,相信該公司同店銷售及毛利率能持續增長,因其繼續致力建立品牌及推廣,以及重整店舖網絡工作,其經營效率與質素、成本控制及淨增門店將有助推動經營表現改善,預期今年全年的盈利增長能達85%。

    該行將味千今年至2015年盈利預測平均調高17%,目標價亦由7.47元上調15%至8.62元,重申投資評級「增持」。

    回覆刪除
  25. 嘩. 燃氣股小股災似的...... 業績期也谷不起股價......

    回覆刪除
    回覆
    1. 中油燃氣#603: 現價1.28元,市盈率17.2倍,預期市盈率14倍左右。

      真的是小股災似的。

      刪除
    2. 預期14倍pe真係算低,多口問句藍兵兄(250天線嘅#603可再加注?)哈哈……

      刪除
    3. 公司業績公佈接近,就等待8月26日(星期一)吧!

      (─‿‿─)

      刪除
    4. 等待........
      86出左業績lu... 又倒退.....

      刪除
  26. 中視金橋(0623)中期多賺1.15倍 不派息

    中視金橋(0623)公布,截至6月底止中期股東應佔溢利約1.7億元人民幣(下同),較去年同期純利約7,904.9萬元,按年增長115.44%;每股盈利0.306元,不派息。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    現價7.23元 / (0.306 x 2.1 x 1.26) = 預期 市盈率8.9倍

    回覆刪除
  27. 威勝集團(03393)中期多賺31% 不派息

    威勝集團(3393)公布截至6月底止中期業績,營業額為11.47億元人民幣(下同),按年升4%,純利同比升31%至1.68億元,每股基本盈利18分,不派中期息。

    期內,毛利按年增13%至3.8億元,毛利率由去年同期30.56%升至33.13%。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    Exclude 出售一間附屬公司的收益/其他收入,增長2成。

    應收賬高。

    回覆刪除
  28. 長城汽車(2333)半年多賺73.7%至40.87億人幣,不派息

    長城汽車(2333)(滬:601633)公布截至6月底止半年業績,期內純利40.87億元(人民幣.下同),按年升73.67%,每股收益1.34元,不派中期息。

    期內營業收入264.17億元,按年升44.45%;營業利潤48.73億元。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    簡單計算, 現價38.75元 / (1.34 x 2 x 1.26) = 預期 市盈率11.4倍


    回覆刪除
  29. 新鴻基公司(0086)半年賺3.8億元派息10仙

    新鴻基公司(0086)公布截至6月底止中期業績,盈利3.8億元,按年下跌26.07%,每股盈利17.8仙,中期息每股派10仙 (去年同期10仙)。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    扣除其他收益和其他費用,除稅前溢利增加2%。

    融資成本由0.8億港元上升至1.84億港元,主要是由於集團於2012年9月發行的3.50億美元擔保票據的利息支出所致。 唔 .....

    回覆刪除
    回覆
    1. 終於恢復停止了的回購~~~~ http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0823/LTN20130823431_C.pdf

      刪除
    2. 業績期後,又可以回購了。 ^o^

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      新鴻基公司(00086)回購32.8萬股

      新鴻基公司(00086)8月23日回購32.8萬股,每股4.24至4.25元,涉約139萬元。

      刪除
  30. 昆侖能源(0135)半年多賺5% 不派息

    昆侖能源(0135)33公布,6月底止半年股東應佔溢利36.8億元,增加5.14%。

    每股盈利45.68仙,下跌1.3%。 不派中期息。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    與預期差不多 .... 麻麻。

    03 Aug 13 - 昆侖能源(0135) 全年業績 http://www.airmanblue.com/2013/08/03-aug-13-0135.html

    回覆刪除
    回覆
    1. 不過135按半年計比2012下半年增長22% 可能會彈聽日

      刪除
    2. 昆侖能源(0135)

      天然氣銷售半年賺多48%, 中下游的天然氣業務比例增加,令勘探與生產比例則跌。 中長線有利重新提高估值。

      刪除
    3. 中石油今日公布,包括副總裁兼董事會秘書李華林、副總裁冉新權和總地質師王道富三名高
      層正接內相關部門調查。三人均因個人原因,即日辭去職務。李華林同時辭去中石油子公司昆侖
      能源(00135)主席職務,也一併辭去。

      吾知是否入市機會....

      刪除
  31. 花旗首予中油燃氣(00603)「買入」評級 目標價1.38元

    http://www.quamnet.com/newscontent.action?articleId=3057580&listSectionCode=NEW_MKT

    有無詳細資料

    回覆刪除
    回覆
    1. 花旗首予中油燃氣(603)「買入」評級,目標價1.88元,距現價有約三成七上升空間。
      該行認為,中油燃氣得到國企中石油集團的支持,而本身卻是民營企業,有足夠自由度發展業務,估計中油燃氣2012至2015每股盈利年複合增長率達23%,因業務本身的盈利增長,及向外擴展,現價僅2014年市盈率14 倍,股本回報率14%,估值便宜。

      1.88才對
      華富打錯 ?

      刪除
    2. 603 無底深淵..............
      可怕

      刪除
    3. 燃氣股一路都SELL緊每年有明確的20~30%增長,雖然比較貴,但好多基金都願意持貨. 但最近的加氣價,令燃氣股的增長變得不明確.

      刪除
    4. 真的有影響那麼大嗎 ?

      刪除
    5. 中油燃氣#603:

      雖然大行 e.g. 大摩, 花旗開始為寫報告,中油燃氣#603 但暫時市值不夠大,散戶較多,沒有傳統基金。

      通常,散戶喜歡見高就追,見跌就沽,操作和基金反轉 (Well ... may be 一些基金 also) 波動比較大。

      接近市值 中裕燃氣#3633, 天倫燃氣#3633 看來有莊家 control the traffic,中油燃氣#603 沒有??

      刪除
    6. 認同,我之前sell果陣好多散戶一首一首咁接,我依然睇好603,只是之前見美債抽高增持現金...

      刪除
    7. 603跌到呢個水平,藍兵兄應該出黎維持秩序了....

      刪除
    8. 1265 也是深淵。今天終投降了。

      刪除
    9. 程兄:

      看到這個價,我真想今天重開 《模擬投資組合》,收市入貨。

      但正如你今天所說,留出時間做些其他,不玩 《模擬投資組合》 了。 (>‿◠)

      刪除
    10. 603今日又加多一注,睇吓星期一業績如何,正如ching話齋,藍兵兄應該出嚟維持秩序 >.<

      刪除
    11. 出嚟維持秩序也沒有用,天要下雨娘要嫁人,這是技術上自然的 , .... so called 「追跌」 /「試底」。

      基金股: 港華燃氣#1083 這個月也跌至今年二,三月價位先開始回升, 中油燃氣#603 怎麼能避免?? 等待星期一出業績,慢慢吧!

      「人性老是難以改變,歷史總在不斷的重複」 ma!

      ( ^_^ )

      刪除
    12. 藍兵兄唔好「模擬」勒,拎真金白銀出黎主持大局,指揮交通啦,哈哈哈!

      刪除
    13. 多謝藍兵兄講解 (安慰),就靜待故事發展,我看導演最終都是想票房理想吧 。

      刪除
    14. Gary兄:

      中油燃氣#603:

      ▪  中期業績增長2成 (如果好運, 近2成半至3成) 但其他收入及收益應該會拉低整體純利。
      ▪  2013年全年純利應該增長2成半至3成, 但同樣,其他收入及收益應該會拉低整體純利至2成以下。

      這些大家都知道,但人性, 技術 ... 短期走勢難以控制。

      可能需要慢慢等待多一些基金買貨 / 中油燃氣#603 配一些股給莊家,股價先可以比較穩定。 但中油燃氣#603 有足夠的現金 (多到買 #135, 中石油#857 股票 ... 唉) ,沒有配股需要。 (>_<)

      刪除
    15. 藍兵兄:

      多謝你的分析,我只是覺得現價似乎有點被人造低的感覺,買些嚟坐看看有無機會跟大家齊叫gogogo 。

      刪除
  32. 603, 繼續持有坐艇中...
    Fai

    回覆刪除
  33. 華潤燃氣(01193)中期多賺41%,派息2仙

    華潤燃氣(01193)公布,截至2013年6月底止中期業績,期內股東應佔溢利10.72億元,按年升40.69%,每股盈利0.48元,派息2仙;而去年同期則錄純利7.62億元。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    華潤燃氣(1193) 半年每股盈利0.48元,全年可能比較之前全年預期的0.94元高一些。

    04 May 13 - 華潤燃氣(1193) 全年業績 http://www.airmanblue.com/2013/05/04-may-13-1193.html

    「▪  預期盈利增長2成半,預期盈利20.6億元。
    ▪  預期每股盈利增長1成半,預期每股盈利0.94元。」

    回覆刪除
    回覆
    1. 華潤燃氣#1193

      對於2013年7月10日天然氣門站價上升的實施,華潤燃氣已經完成位於重慶,四川省及山東省燃氣項目的順價,這些項目的銷氣量佔華潤燃氣總銷氣量約40%。與2010年的提價及順價情況一樣,華潤燃氣有信心順利完成這次的加價轉嫁。最核心的是,提價之後的天然氣仍然比同等熱能的成品油和電便宜約30%。

      燃氣銷售量同比增加47%至62.5億立方米,以及接駁費收入同比上升111%至港幣17.47億元。

      刪除
  34. 华润燃气半年多赚四成一,纯利十亿七千几万港元。派中期息维持每股两仙。期内营业额升七成六,有九十七亿几元。

    --------
    华润燃气是低估了。

    回覆刪除
    回覆
    1. 華潤燃氣(1193)2012年共收購 78個新城市燃氣項目,包括收購母公司華潤集團持有餘下的16個管道燃氣項目,及向市場直接購入62個其他項目。

      可以看我的文章: 04 May 13 - 華潤燃氣(1193) 全年業績 http://www.airmanblue.com/2013/05/04-may-13-1193.html

      營業額, 盈利增長是 somewhat expected 的。 但新的燃氣項目毛利率比較新, 所以比較低, 也是知道的。

      刪除
  35. 對新奧能源的業績藍兵兄又有何看法?

    回覆刪除
    回覆
    1. 我也分享下看法,我觉得新奥的业绩应该比市场预期强劲。去年新奥的业绩增长速度低于20%,主要受接驳费影响,全年纯利增长只有14%,反观燃气销售和加气站售气增长强劲。
      根据年报可知,燃气接驳费收入是每个住宅家庭,以及工商业用户的日设计供气量,观察年报可见,新奥明显的运营策略不同:
      在过去十年间,新奥对于家庭住户收取的每户燃气接驳费基本不变,甚至还略有上升(2002年2594元,2012年2810元),主要是家庭用户使用量少,但是细水长流,因此没有必要减费来促销;但是,每个工商业户收取的每立方米供气量接驳费则明显下降,大幅从576元下降到156元,也因此,工商业燃气销售额大幅从2002年4700万飙升到2012年的75.19亿,这个才是NB的刺激消费政策。

      具体到最近几年,其实住宅用户数增长基本维持10%左右的增长,但是2011年新奥不知道吃了什么春药,或者给了什么奖励给销售人员,在2011年新增了23501户工商户,较2010年急剧上升462.49%,也因此,虽然2012年住宅用户数还是能够维持9%的增长,但是工商户数大减近7成,拖低整个接驳费收入。

      因此,今年我预期至少接驳费不会拖后得离谱,如果燃气销售继续增长强劲的话。

      此外,去年同期有收购中国燃气的支出,虽然我没有找到在哪里出数,但是根据公开报道,话这笔支出高达9000万;还有,今年发行了CB30亿,如果按照2012年的资金成本6.66%左右来估算,可以节省财务费用2个亿左右。

      总之,计计埋埋,我估计今年纯利应该会比市场预期强劲。

      刪除
    2. 新奧能源#2688

      新奧能源#2688 今年的目標是
      - 新增接駁天然氣住宅用戶 110至120萬戶,略高於2012年
      - 管道燃氣銷售 按年增加25%

      http://pg.jrj.com.cn/acc/Res/HK_RES/STOCK/2013/5/1/ef8698e0-70fc-4709-826f-5c6e8083a9cf.pdf

      估計銷售燃氣毛利率輕微上升,我暫時估計今年增長是2成左右。 市場 (包括大摩) 亦是這樣預期。

      而,相信上半年管道燃氣銷售按年增加20%,所以增長可能無2成,但事實上我無計過。

      希望 法國梧桐樹的數字 接近實際, 因為這數字高於市場預期。

      ( ^ _ ^ )

      刪除
    3. 今年燃氣股會唔會 先高後低啊D業積.....上半年下游加價...下半年上游氣價加更多...

      刪除
    4. 現價不就正是反映下半年毛利率 因為加價需時的影響嗎?

      華潤燃氣(1193)完成順價的地方 (重慶、四川、山東、湖南 etc) 的銷氣量佔總銷氣量約80%。 進展頗快。

      新奧能源#2688 我記得有大約30% 的工業容戶是一早設立自動加價機制,今次順價的進展要等公司在業績會披露。

      刪除
    5. @@甘又係...今日潤燃勁彈 好明顯真係比人低估得太過份

      刪除
    6. 各位師兄,燃氣業務中的"燃氣接駁"增長可否視為未來"燃氣銷售"增長的先行指標? 即我假設燃氣公司幫商戶/客戶接駁完燃氣管道之後,該商戶/客戶就會細水長流的用返這間燃氣公司既燃氣?

      刪除
    7. 華潤燃氣(1193)

      過去歷史是高於 港華燃氣(1083)至少1成。 上星期五預期市盈率低於 港華燃氣(1083),少見,少見 !!

      真正要感謝!

      ≧◠◡◠≦✌

      刪除
    8. Eugene兄:

      Somewhat 可以, 這好似發生在 港華燃氣(1083) 2010~2011年,但反而因為高基數,往後2年核心增長 "只有" 2成多, 比了下去。

      刪除
    9. 藍兵兄:
      請問你認為潤燃可否藉著今次業績彈返上保力加通道頂大概$20左近?其實#1193已順價近八成,併購活動"暫時"又唔會重提,業績對板,所以今日嘅反彈係正常?!我於250天線買咗一注(死好命)@@

      刪除
    10. MR兄:

      華潤燃氣(1193): 技術上,明顯見底。 短期彈上多少,我不太看,因為通常計算錯誤,或令我賺少.....

      根據中期業績, 可以看到 (exclude 其他收益淨額 e.g. 匯兌、非經營性損益)

      (1) 港華燃氣(1083): 2013年 增長2成半左右: 現價7.37元,預期市盈率21倍,雖然表面是18.8倍 (include其他收益)。

      (2) 華潤燃氣(1193): 2013年 增長2成半至3成 (或近3成) : 現價19.04元,預期市盈率19.8倍。

      華潤燃氣(1193) relatively 仍然有 discount,而除了 華潤燃氣(1193)今年預期增長較高, 維持至2015年燃氣銷售目標200億立方米 (2013年上半年 62.5億立方米),仍然有許多路可以行。


      刪除
    11. Thx...今日燃氣股有藍兵兄出嚟維持秩序,效果相當明顯…全部醒神曬^^

      刪除
  36. http://kastuffs.blogspot.hk/2013/08/867-dcf.html
    懶左好多, 下星期開始加把勁

    回覆刪除
  37. 不知道蓝兵兄有没有研究牛奶股?我最近非常看好这个行业,本来5月初想买入2319,但是一来资金汇到香港需要时间,另外也想冷静一下看看中期报表先,想不到横盘了三四年的蒙牛在短短一两个月内涨了5成。
    当然,现在我其实更加看好内地上市的伊利(SH:600887),蒙牛收购了甘多公司,又有排整合。
    内地乳业,过去几年不能加价,都能以15-20%速率增长,而最近新闻可以见到,蒙牛、伊利的牛奶已经可以涨价了,看来政府明白到,如果永远不允许企业涨价,根本不能改善产品质素;而除了液态乳外,奶粉行业的整治,包括外国奶粉、合生元等的包装奶粉,均列入严查对象,对于大公司的奶粉其实扩宽了市场空间;08年三聚氰胺,倒了全国最大的奶粉公司-三鹿,留下的市场空间就是给伊利等抢夺了。现时,伊利是国内奶粉行业的老大,年产量达到6万吨左右,蒙牛+雅士利大概3万多吨,两者都值得看好。
    个人利益申报:未持有上述提及的股份。

    回覆刪除
    回覆
    1. 上年有study維他奶#345,因為這股的現金流簡單易明。 食品股,包括牛奶股,有興趣學習、學習。 但眼見今年已上升這麽多,值搏率減低,沒有看了。

      刪除
    2. 维他奶我2010年也买过,5.5元买入,6元卖出,可以讲走宝了。
      站在2010年当时,回首过去几年,当时维他奶的每股纯利以复息16%左右增长,同时有4%的股息回报,也因此,过去几年维他奶的市盈率中位数都在20倍左右,非常合理。
      当时考虑到维他奶开始兴建内地厂房,资本开支必定大增,派息减少,同时折旧增加毛利率必定下降,纯利增长也必定受到影响,因此6元就卖出了。
      站在现在2013年回顾这个决定,可以讲,业务发展上和当时猜测相差无几,维他奶的纯利过去三年分别增长9.16%、-1.16%、7.9%,相当麻麻,同时派息减少。唯一预计不到的只有市盈率的提高了,过去长期20倍的市盈率中位数,现在反而30倍才是常态(2012-2013年EPS为0.29元,最新价9.45元)。
      维他奶在业务发展上应该都开始苦尽甘来了,观察到它在华南发展得都几成功,如果价格合理,我都非常愿意吸纳。

      刪除
    3. 維他奶#345: 在有根據的唱好 (包括我) 分析下,現價可能已經反映未來1~2年的業績。

      23 Feb 13 - 維他奶(0345) 中期業績 http://www.airmanblue.com/2013/02/23-feb-13-0345.html

      但貨源大部份已經流入長線投資者,長線投資者可能不介意股價未來一年繼續橫行,因為無乜人肯沽貨 .... 除非有突發事件的壞消息,很難低吸。 我們有否有幸運,很難說。

      ≧◔◡◔≦

      刪除
    4. 我也很喜欢维他奶呢,这年头,找一间老老实实,不玩财技,赚到钱就派息的公司已经很难得了,就算有也因此估值很贵,比如维他奶,比如3号仔中华煤气。
      至于买入,真的出现突发事件的坏消息,必然到时是兵荒马乱,长线投资者才会抛货,到时候自己是否真的能够做个清兵,心口写个“勇”字,自己也不敢担保呢,期望蓝兵兄到时带领大家食大茶饭。

      刪除
    5. 逆水行舟,談何容易 .... 散戶的我亦未能例外。 (╯︵╰,)

      刪除
  38. 新濠(0200)等就投資俄羅斯博彩及渡假村項目引入新夥伴

    新濠(0200)就擬投資位於俄羅斯之博彩及渡假村發展項目Oriental Regent公布更多細節。於上周五,公司與凱升(0102)、Firich、Elegant City及Oriental Regent訂立投資協議。據此,新濠及凱升將於完成時認購及Oriental Regent將發行新OrientalRegent股份。於完成後,新濠、凱升、伍豐科技及Elegant City將分別擁有Oriental Regent之5%、46%、19%及30%權益。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    何猷龍持股37.09%的凱升控股(0102),聯合新濠(0200)收購俄羅斯賭場項目,間接持股合共51%。

    回覆刪除
  39. 博耳電力(1685)中期多賺31% 不派息

    博耳電力(1685)公布6月止中期業績,營業額按年升15.2%至5.1億元人民幣(下同),純利升30.9%至1.3億元,每股盈利17.18分。不派中期息。

    來自智能配電系統方案銷售之營業額增1.3%至2.7億元,佔總營業額53%。來自節能方案銷售之營業額增87.8%至1.4億元,佔總營業額27.6%。來自元件及零件業務銷售之營業額減少1.7%,來自配電系統方案營業額減少7.4%。毛利率由38.5%增至40%。

    6月底止,集團未交付合同約12.8億元,包括iEDS方案、EE方案及元件及零件業務合同,大部份預期在今年年末前完成。

    回覆刪除
  40. 銀河娛樂#0027 破頂! 現價45.3元,上升2%。

    長城汽車#2333 破頂! 現價40.85元,上升3%。

    味千中國#0538 破頂! 現價8.92元,上升5%。


    回覆刪除
  41. 新奥的业绩出来啦,比我预计以及市场平均预期都差,看来要自我检讨。
    营业额增长18.37%,差不多。
    股东应占纯利以及每股纯利几乎无增长。主要原因是上半年发行CB,出现一个2亿左右的可换股债券之公平值损失,同时无法在税前扣除,导致所得税率大增。
    至于这个可换股债券之公平值损失,主要是由于美元兌人民币之汇率波動,根據國際會計準則第32條,可換股債券之兌換權乃分類為本應於各報告期末按公平值計量之衍生負債。衍生負債之公平值之任何變動將於損益內確認。



    本来以为发行CB,可以降低财务费用,同时2012年有收购中燃的支出,同时期望接驳费有所增长,想不到上述几项都未有体现。

    可能重演今年业绩出来后急挫,再慢慢修复的行情。

    自己在操作上长线看好,继续持有。

    回覆刪除
    回覆
    1. 所谓可换股债券之公平值损失,并不牵涉现金支出,完全是会计项目数字。扣除这个影响,实际税前利润为1777,税后利润为1260,股东纯利951,即是9.51亿。
      那么,实际有效税率为29.09%,和去年相差不大;实际纯利率为9.16%,较去年有所上升。而股东实际利润,则同比增长30.27%

      刪除
  42. 新奧能源(2688)公布6月止上半年,營業額103.86億人民幣(下同),按年增加18.3%。 錄得純利增長1%至7.37億元,每股盈利68.02分。不派中期息。

    扣除其他收益及虧損,包括2.14億元可換股債券之公平值虧損,除稅前溢利申13.05億元增加25%至16.38億元。

    回覆刪除
    回覆
    1. 法國梧桐樹兄:

      2.14億元可換股債券之公平值虧損是非現金的,雖然有點誤導 ... 可能影響短期表現。

      營業額18.3%,除稅前溢利增加25%,似乎是和預期是相同的。 如果加回這個非現金虧損,「實際」公司擁有人溢利是多少,我不太肯定。

      刪除
    2. 新奧能源(2688):

      經常性溢利

      2013 1H: 公司擁有人溢利 = 7.37 + 1.82 - 1.07 = 8.12億人民幣
      2012 1H: 公司擁有人溢利 = 7.30 + 0.03 - 0.94 = 6.39億人民幣

      ▪  8.12億 / 6.39億 = 增長27%
      ▪  上半年,每股盈利 68.02分人民幣
      ▪  上半年,實際每股盈利 86.4分人民幣

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      簡單計算,全年每股盈利 2 x 0.864 = 1.728人民幣 = 2.18港元。

      現價40.65元,實際 (經常性) 市盈率 = 40.65 / 2.18 = 18.6倍。

      刪除
    3. 蓝兵兄:
      1.82亿是包含了其他杂七杂八的东西,而几乎年年都有,实际的可换股债券之公平值亏损为2.14亿。

      不过,这些都是小事,不知道这个会计项目在转股前是否都会有,管理层就在半年报中指出这个是一次性非现金支出项目。

      另外,可以看见,新奥今年上半年在LNG车用市场发展都非常快,截止去年为80多座LNG加气站,今年上半年就一下去到120多座了。

      刪除
  43. 藍兄中油603 增長58% 預測PE係咪7.X倍??

    回覆刪除
    回覆
    1. 全年預測每股盈利才8 仙
      現價預測PE 16.25

      刪除
    2. 今次業績應該是符合預期
      藍兵兄點睇?

      刪除
    3. 請看以下計算,看看有無錯。

      (>‿◠)

      刪除
  44. 1193現價18.94港元計算,預期市盈率19.1倍,現價合理
    603 SIZE細,預期市盈率16倍,都算合理

    回覆刪除
  45. 中油燃氣(0603)上半年營業額28.8億港元,同比上升27%。 毛利上升39%至6.76億港元。 期內溢利上升31%至4.07億港元。 由於公司擁有人佔比由49%下跌至38%,公司擁有人應佔溢利上升3%至1.57億港元。

    如果計入財務資產之公平值變動( 相信是昆侖能源#135的股票 ),公司擁有人應佔溢利下跌9%至1.39億港元。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    2012年:

    中油燃氣(0603)現價1.29元,去年每股盈利0.074元,表面上市盈率17.4倍。 去年經常性股東應佔溢利上升3成至3.1億元,每股盈利(經常性)0.0626港元,實際市盈率20.6倍。

    ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

    2013年上半年 (經常性)

    如果扣除其他收益及虧損 (包括0.18億元財務資產虧損), 公司擁有人應佔溢利1.83億港元,每股盈利0.0415元。

    簡單計算,全年每股盈利 2 x 0.041 = 0.082元。 每股經常性盈利增長31%,現價1.29元,實際市盈率15.7倍。

    回覆刪除
    回覆
    1. 沒有資料0.26億元虧損是什麼, 0.18億元財務資產虧損則很清楚。

      用簡單方法來計入公司擁有人應佔溢利。 ^_^

      刪除
    2. 謝謝, 但每股盈利0.041正確嗎?

      刪除
    3. 是perry兄的0.04元,還是0.0415元沒太多關係。 全年每股盈利等於上半年乘以2也是約數。 ^_^

      刪除
    4. 我的意思是已發行股本計少了
      用1.83億計, EPS是0.037
      如乘以2便只有0.074
      便應該會令市場很失望了

      刪除
    5. 明白! 那麼,應是

      簡單計算,全年每股盈利 2 x 0.037 = 0.074元。 現價1.29元,實際市盈率17.4倍。

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      這個數字何來,未知。

      「撇除期內和去年同期的一次性虧損和收益,集團公司擁有人應佔溢利約為1.95億港元,同比2012年上半年1.24億港元,集團實際核心業務純利增長58%。」

      刪除
  46. 市場未知會點睇分業績?

    回覆刪除
    回覆
    1. 銷氣量總額為10.57億立方米, 增長麻麻地
      顯示上半年需求較預期差咗啲

      刪除
    2. 如果單針上半年,毛利上升39%,核心溢利上升超過5成,花旗和大摩應該繼續buy,尤其公司net cash balance, 這是下游燃氣股少見的,市盈率亦是同業中較低的。

      要看看公司如何解釋其他收入和虧損,如果會,.....

      刪除
    3. 好彩new household connection分部唔差,NG sale volume下半年會好啲, 反正sale volume差都應該在股價反映咗,估值唔係太貴

      真係難講啲人的反應,始終唔係令人眼前一亮
      我諗中長線睇好啲人應該會繼續睇好,最近又因市場開始講city gate price hike負面影響唔大,因呢個原因短線沽貨的人可能又會睇番好啲, 所以睇下呢份業績會幫佢築到個中長線底啦, 得既話就應該追入啦

      刪除
  47. Blue 兄

    謝謝603 數據分析

    回覆刪除
    回覆
    1. 中油燃氣(0603) 話 ....

      撇除期內和去年同期的一次性虧損和收益,集團公司擁有人應佔溢利約為1.95億港元,同比
      2012年上半年1.24億港元,集團實際核心業務純利增長58%。

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      我就 exclude 埋其他收入

      1.567億元 + 0.386億元 - 0.127億元 = 1.83億元。



      刪除
    2. 0.386億虧損中, 其中一部分唔知關唔關山東雙合煤礦的write off事, 如果係的話, 樂觀估計大股東益603呢舊筍嘢要2014年才可能有供獻,嚟緊呢一兩年都仲可能要蝕錢

      刪除
    3. 中油燃氣#603 計算的1.95億港元=1.567億 + 0.386億。

      沒有計入0.127億其他收入。

      刪除
    4. Sammi Choi:

      Sammi 有跟開 中油燃氣(0603) ? 「山東雙合煤礦」這件我沒有留意 tim ....


      BTW, Sammi 是男士 / 女士 ? ( ゚▽゚)

      刪除
  48. 公司擁有人佔比由49%下跌至38%, 中油中泰的盈利貢獻增長大過中油燃氣自身業務好多...

    回覆刪除
  49. 股權分薄係603 最大的問題, 中期溢利增長31%, 但去到公司擁有人溢利得返按年增長2.9%。
    好難諗呀, 公司業績不錯, 但被咁樣沖淡...想加貨又怕配股灘薄

    回覆刪除
    回覆
    1. 中油燃氣(0603) 一直持有51%中油中泰,為什麼說是沖淡?

      刪除
    2. 股權果到我有點誤會, 於股份方面只微增加0.9%
      其實我係唔明呢部分 2013 2012
      以下人士應佔期內溢利:公司擁有人156,692 152,270
      非控股權益250,453 157,578
      希望藍兵兄指點指點

      刪除
    3. ROSS兄上面已經説了原因,是中油中泰的盈利比起中油燃氣其他業務增長較快。

      刪除
    4. 家塵兄:

      可以看以下的例子,全部不是真實數字。

      Year 1:
      (1) 中油燃氣(0603) 持有51% 中油中泰, 賺 100元, 所以佔 51元
      (2) 中油燃氣(0603) 另外有業務賺 10元
      (3) 實際賺 61元 = 51元 + 10元
      (4) 中油燃氣(0603) 期內溢利 110元
      (5) 中油燃氣(0603) 佔55.5% = 110 x 0.555 = 61元

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      Year 2:
      (1) 中油燃氣(0603) 持有51% 中油中泰, 賺 200元, 所以佔 102元
      (2) 中油燃氣(0603) 另外有業務賺 3元
      (3) 實際賺 105元 = 102元 + 3元
      (4) 中油燃氣(0603) 期內溢利 203元
      (5) 中油燃氣(0603) 股東佔51.7% = 203 x 0.517 = 105元

      ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

      公司股東期內溢利所佔比例由 55.5% 下跌至 51.7%。


      Again,全部不是真實數字!! 但可以看出為何 中油燃氣(0603) 股東佔比下跌了。

      刪除
  50. 低開回升中
    唔係太差掛
    或者己經跌夠?

    回覆刪除
    回覆
    1. 花旗和大摩保持目標價不變。

      至於散戶 set 的目標價 ...... 不存在,follow 大市氣氛。 ( ^_^ )

      刪除
    2. 藍兵兄
      點解咁快睇到花旗和大摩保持目標價不變
      收錢的 ?

      刪除
    3. 中油燃氣#603 市值低於100億,有大行跟,我也奇怪。 可能涉及到公司地位 .... good relationship with #135, #857。

      可以交錢寫報告??? 如果能,我願意收 (我說笑) !!! 一笑!

      (¬‿¬)

      刪除
    4. 603近於控股公司,管理層拿著錢投資135同883,有賺還好,賠錢讓股東不開心,改望管理層快些將錢發還股東

      刪除
    5. 藍兵兄
      向邊度可以睇到花旗和大摩保持目標價不變
      我找不到
      今日的 ?

      刪除
    6. 原來是 中海油#883 嗎? 我誤會了,以為是 中石油#857 添。

      刪除
  51. 回覆
    1. 「按經常性盈利計算,預期今年全年股東應佔溢利約3.95億港元,折合每股8港仙。按現價1.25港元計算,市盈率15.6倍。明年盈利或持續增長,按20%的增長率計算,明年預測市盈率將回落至13倍水平,為眾多燃氣股中估值最低。其較低的估值,主要因為其較小的市值規模,以及其積極參與金融資產投資,扭曲了集團實際的經營狀況,令投資者對其未來盈利展望存在不確定性所致。」

      轉貼林少comment,我怕被Quamnet封鎖..... 所以誠意我推介申請 Quamnet 林少陽的文章。 ^_^

      刪除
    2. 對於短期股價, 炒股蝕錢果部分,我認為唔係重點,亦不令人驚訝, 股價都反應咗唔少.
      我今天特別留意另一重點:今日公司都仲係冇講青海省的cost pass through policy, 咁係比較差的

      刪除
    3. 低估值仲有一個minor原因, 就係我都仲聽到有人話驚大股東會再唧垃圾入上市公司.真係一次不忠百次不用.

      刪除
  52. 大成交下跌穿位
    慘了, 輸大錢
    要止蝕了

    回覆刪除
    回覆
    1. 跟2688大跌
      又唔見佢跟2688 pe高
      失望

      刪除
    2. 所有大行一齊唱好
      一齊出貨

      刪除
    3. 業績係咪真係差到貼地呢?又唔見得係…大家都只睇大數@@ 如藍兵兄所言:見高追見低沽係老散嘅天性…想當天幾多師兄齊叫gogogo,只可以講逆水行舟者不多!!

      刪除
    4. 我也止蝕了, 不想輸太勁, 買左1265果d仲慘
      況且整個行業反彈泛力
      real 果邊d人話張化橘已之前sell出左?

      刪除
    5. 其實603在高位時,唔同發行商不約而同派咗好多call輪...

      刪除
  53. 金山軟件(3888)中期純利增71.1% 不派中期息

    金山軟件(3888)公佈截至6月底止上半年,收入按年增55%至9.53億人民幣(下同)。毛利增52.2%至8.26億,毛利率較年前同期上升2個百分點至87%。純利增71.1%至3.41億。每股基本盈利29.67分,年前同期為17.48分。維持不派中期息。

    單計第二季,收益升54%至5億元;毛利升52.9%至4.3億元;純利增29.7%至1.5億元。每股盈利12.6分。

    回覆刪除
  54. 藍兵兄:請問Vincent還有沒有對603進一步看法?

    回覆刪除
    回覆
    1. Apple妹妹:

      結論已經在上面轉貼了。另外在《答與問》中感嘆到在羊群效應;冷氣房中的小股東,喜歡指指點點管理層為何不做多些賺錢的生意,如果是不賺錢的投資(或,正確點,影響股價短期表現)的就不要做。

      仍然是分析已經做了,是買是沽他一直不會直接回答。

      刪除
    2. 咁藍兵兄仲有無持有603

      刪除
  55. 小弟重手燃氣股,現在重傷中.... 現價stop loss似乎值搏率不高 Orz

    天倫燃氣係咪傻架==.... 完全同個板塊背馳.....

    回覆刪除
    回覆
    1. Eugene兄:
      小弟也重手燃氣股,現在需要嘅係耐性同坐功,最好做法係只分析佢哋嘅業務,唔好睇佢哋嘅股價住@@天倫燃氣,冇聲出,,基金重貨??

      刪除
    2. 死楂好難捱喎
      唉....
      燃氣走勢好差
      好似無底洞咁,

      刪除
    3. 0135一共分三注,今朝加埋第二注,中長線:)

      刪除
  56. 大摩降#603目標價至$1.1評級由增持降至持有,原因係#603同中石油&昆倫能源關係密切,有合營企業…

    回覆刪除
  57. 藍兄,有沒有低吸股建議?

    回覆刪除

您可能也喜歡:





related posts plugin for blogger…