2011年1月12日星期三

12 Jan 11 - 新浪 (SINA)

華爾街再掀中國互聯網IPO熱

2010年12月 優酷網(YOKU)和噹噹網(DANG)雙雙上市NASDAQ,掀起“瘋狂一周”的大幕。



「中國版YouTube」視頻網站優酷網(YOKU)IPO首日大漲169%,電子商務網站 噹噹網(DANG)IPO首日大漲86.9%。與此同時,土豆網也正計劃通過IPO交易在美國市場上籌集最多1.2億美元資金。土豆網並未透露IPO價格區間或具體日期。在噹噹和優酷之後一天,保利博納(BONA.NASDAQ)、斯凱(MOBI.NASDAQ)會同日登陸納斯達克。保利博納為中國首家赴美上市的電影企業。凱通是目前國內最大的手機應用平台,其提供內容平台,供用戶下載小應用和內容獲得分成。

優酷網(YOKU)通過赴美上市,市值已突破30億美元大關,不僅一舉攀越「美國線上(AOL)」,還同「搜狐(SOHU)」、「盛大網絡(SNDA)」、「新浪網(SINA)」等,早年在納斯達克(NASDAQ)掛牌的老大哥們,一道躋身大陸互聯網行業前十強。

還在虧損的優酷上市表現讓市場注目,優酷三季度虧損額為5312萬元。優酷網(YOKU)上市首日股價上漲168%,而第二日繼續上漲27%,出乎很多投資者意料。優酷網(YOKU)的股價的市值達到了40億美元,幾天的時間便超過搜狐(SOHU),緊逼新浪(SINA)。



中國互聯網企業前赴後繼的在NASDAQ上市,12月新浪股價亦首度突破70美元,昨日新浪股價更突破80美元大關。


新浪公司(SINA)

新浪公司(SINA)擁有多家地區性網站,以服務大中華地區與海外華人為己任,通過旗下五大業務主線向廣大用戶提供包括地區性門戶網站、移動增值服務、社交網站、博客、影音流媒體、相冊、網絡遊戲、電子郵件、搜索、分類信息、收費服務、電子商務和企業電子解決方案等在內的一係列服務。

■ 提供網絡新聞及內容服務的新浪網 (SINA.com)、
■ 提供移動增值服務的新浪無線 (SINA Mobile)、
■ 提供Web 2.0服務及遊戲的新浪互動社區 (SINA Community)、
■ 提供搜索及企業服務的新浪企業服務 (SINA.net)及
■ 提供網上購物服務的新浪電子商務 (SINA E-Commerce),

新浪公司(SINA)收入的大部分來自網絡廣告和移動增值服務,小部分來自搜索及其他收費服務。



一些分析人士指出,投資者追捧新浪股票可能主要源自他們對新浪微博(http://t.sina.com.cn)的期待,畢竟市場對Twitter和Facebook的估價都頗高,而新浪微博(SINA)似乎集中了兩者的一些優點,此外中國市場的絶對規模和潛力都是驚人的。

日前,投資銀行SIG在一份調研報告中稱,預計到2012年,新浪微博用戶數量有望達到1.2億。SIG認為,新浪微博將成為一個虛擬王國,可提供多種類型的服務。和傳統門戶網站主要向廣告主收費不同的是,微博可以通過廣告,遊戲,娛樂內容和應用,同時向個人和企業用戶收費。此外,新浪微博還包括社交購物和社交搜索,這意味著新浪將來可以提供電子商務和付費搜索服務。

公司簡介新浪 (SINA) 是中國入口網站公司,服務於中國大陸及全球華人社群的中文網路內容服務提供商。
市值(美元)50.7億
現時股價82.77美元 (2011-01-11收市價)
市盈率11.83倍
2009 每股盈利(美元)6.95 美元
1.18 美元 (經常性盈利)
2010 每股盈利(美元)1.26 美元 (首三季止)



新浪公司(SINA) 2010年度業績

2010年11月 新浪(SINA)公布了截至2010年9月30日的第三季度業績。2010年第三季度,新浪公司(SINA)的凈營收為1.082億美元,2009年同期為9640萬美元。廣告營收為8100萬美元,2009年同期為6380萬美元。不計已分拆的房地產業務,廣告營收為8100萬美元,2009年同期為5390萬美元。

新浪網絡廣告業務的同比強勁增長部分得益于2010年第三季度對世界杯的成功報道和中國商業環境的改善。

2010年第三季度的非廣告營收總計2730萬美元,2009年同期為3260萬美元。移動增值業務營收為2070萬美元,2009年同期為3090萬美元。移動增值業務營收同比下降的主要原因是中國移動公司于2009年末和2010年初推行了一係列新政策。2010年第三季度的其他非廣告營收包括與CRIC交易所產生的授權協議有關的470萬美元分期攤還遞延營收。

2010年 Q3業績 收入比率
廣告業務
Advertising
0.810億美元 75%
移動增值業務
Mobile Value-Added Services
0.207億美元19%
其他非廣告業務
Other Non-Advertising
0.066億美元 6%
合計 1.082億美元 100%


新浪微博(SINA Weibo) 用戶數超5千萬

新浪(SINA)2010年11月資料顯示,截至2010年10月底,新浪微博(SINA Weibo)用戶數已達5000萬,新浪微博用戶平均每天發佈超過2500萬條微博內容。 2009年8月28日,新浪微博(SINA Weibo)正式對外公測。2010年4月28日,新浪微博用戶突破1000萬;2010年8月28日,這個數位又迅速增長到3000萬。8月到10月兩個月裏,新浪微博的用戶增長了2000萬,一舉突破5000萬。從10年4月28日到8月28日,新浪微博平均每月增長500萬新用戶,從8月28日到10月底,新浪微博平均每月增長了1000萬新用戶,新用戶呈現出爆發性增長態勢。

爲了方便第三方基於新浪微博(SINA Weibo)進行開發,新浪微博爲開發者建立了一個專屬的區域——新浪微博開放平台。10年7月,新浪微博平台介面實現正式對外開放,與MSN、街旁、優酷等公司的合作已經成爲微博開放平台的案例。


特點
■ 關注,關注!
■ 功能基本上與 twitter 大同小異,被稱為「中國版 twitter」。
■ 伺服器位於中國大陸,有著相當嚴格及嚴密的監察及政治審查,過濾敏感內容以及遮蔽大量關鍵詞。新浪微博亦被指經常無故刪掉用戶訊息甚至進行封鎖。
■ 新浪傳統門戶網站(SINA)主要向廣告主收費,但新浪微博(SINA Weibo)則可以通過廣告,遊戲,娛樂內容和應用,同時向個人和企業用戶收費。此外,新浪微博還包括社交購物和社交搜索,這意味著新浪將來可以提供電子商務和付費搜索服務。
■ 新浪名人戰略 娛樂圈名人,産業界名人們新的信息發布方式,而這種方式的門檻低很多。



新浪、MSN聯手

新浪(SINA)與微軟MSN將在明日宣佈達成一項重大合作,這一招被認為抄騰訊老底,同時將幫助長期處於低谷的微軟MSN在中國獲得又一發展機遇。

新浪(SINA)與微軟MSN雙方將於2010年11月宣佈全面合作。雙方合作的項目包括微博、博客、即時通信以及門戶業務,其重頭戲是互相開放平臺,如MSN的用戶可以在客戶端上發佈新浪微博。未來新浪將建立“UC+微博+MSN”的多元化用戶線上資訊即時溝通模式。在新浪網站上看到,新浪已經同時推出了新浪UC和MSN下載。

業界普遍觀點認為,新浪與MSN的合作顯然是雙方共同對抗騰訊的戰略部署。微軟希望借新浪(SINA)之手重振MSN。而目前新浪UC佔據中國IM市場份額仍然微不足道。微博已成為新浪業務的重中之重,儘管騰訊微博目前還不足以對其構成威脅。不過,雙方合作仍限于業務層面,並不涉及資本層面。



最近 騰訊和奇虎360(殺毒軟體)之間的衝突令微軟MSN的用戶註冊量激增,騰訊QQ用戶流失。 互聯網分析人士稱,新浪推廣UC、中國移動推廣飛信,都屬於趁火打劫,不是真正的機會,撼動騰訊QQ地位並不容易。



百度及阿里巴巴入股 (傳聞)

引述內地媒體,消息指百度及阿里巴巴集團將入股新浪微博,涉資1億美元投資額1億美元,持股約20%,按此計算,新浪微博估值約為 5億美元。消息人士指有關事宜早於3-4個月前已開始洽商,預計兩星期內將有具體消息對外公布。報道指,新浪與谷歌搜索業務或將終止,轉而使用百度的搜索引擎,該合作或是入股前奏。

報道指,百度對消息不予置評,阿里巴巴則予以否認,新浪則表示不知情;又指去年新浪股價已從微博受益,自2009年底45美元升至去年底75美元水平。


新浪公司(SINA) 估值

首先看現時市值
■ SINA Weibo : 0.5億用戶 (2010年10月),SINA市值50億美元。
■ Twitter : 1.7億用戶,市值37億美元,2010年間用戶增加了1億人,全球第三大社交網站,位居Facebook和Windows Live Profile之後。
■ 騰訊: : 6億用戶 (2010年11月)。
■ Facebook : 估值已經高達500億美元。

筆者不懂得如何對新浪(SINA) 估值,只知道有些證券行用30倍市盈率作目標價,基於未有3年30%的增長率。 有些證券行則分開新浪網 25倍市盈率 加上 新浪微博(SINA Weibo)是Twitter 市值某比率來看。

根據FT.com,近二十間證券行對新浪(SINA)平均目標價是68美元,最低49美元,最高是95美元,Range很大。

事實上,除了 新浪(SINA),Facebook 和 Twitter的估值變化亦很大。


對Facebook和Twitter的歷史估值變化進行了回顧

據媒體報道,Facebook在最新的融資中獲得了500億美元的估值,相當于其去年收入的25倍。
事實上,自2004年創立至今,有關Facebook估值的質疑就從未停止。還記得Facebook 2006年拒絕雅虎10億美元收購要約時的情景嗎?或者微軟2007年斥資2.5億美元入股Facebook,使其估值達到150億美元時的情景嗎?
盡管面臨種種質疑,Facebook的估值依舊在飆升。
但Facebook並非近期唯一一家估值飆升的互聯網企業。Twitter和LinkedIn都出現了類似的上漲。

  以下就是Facebook和Twitter歷年的估值變化:

  Facebook
Facebook歷年估值變化
Facebook歷年估值變化

2011年1月:500億美元──Facebook從高盛和俄羅斯投資公司DST處融得5億美元,估值高達500億美元。
2010年12月:560億美元──根據美國私有公司股票交易所SharesPost的最新交易價格,Facebook估值達到560億美元。
2010年11月:350億美元──Facebook早期投資者、風險投資公司Accel Partners作價5.17億美元出售了所持Facebook股權的15%。
2009年5月:100億美元──Facebook收到DST 2億美元的投資,對應2%的股權,使其估值達到100億美元。
2007年10月:150億美元──微軟收購Facebook 1.6%的股權,使其估值達到150億美元。
2006年9月:10億美元──雅虎擬10億美元要約收購Facebook。
2006年3月:7.5億美元──有報道稱,Facebook拒絕了7.5億美元的收購要約。
2004年6月:Facebook成立。

  Twitter
Twitter歷年估值變化
Twitter歷年估值變化

2010年12月:37億美元──Twitter在新一輪融資中獲得37億美元估值。
2009年10月:10億美元──包括共同基金公司T. Rowe Price和私募股權投資公司Insight Venture Partners在內的一個財團向Twitter投資1億美元,使其估值達到10億美元。
2009年2月:2億至2.5億美元──Twitter完成新一輪3500萬美元的融資,估值約為2億至2.5億美元。
2008年11月:Facebook和Twitter結束了數周的並購談判,Facebook原本計劃以5億美元股票收購Twitter。
2006年7月:Twitter成立。


近年業績摘要

營業額 (美元) 上半年全年
2006年 營業額 --2.13億元
2007年 營業額 --2.46億元
2008年 營業額 --3.70億元
2009年 營業額 --3.59億元
2010年 營業額 1.84億元2.93億元 (首三季)

盈利 (美元) 上半年全年
2006年 盈利 --0.399億元
2007年 盈利 --0.577億元 
2008年 盈利 --0.806億元
2009年 盈利 --4.119億元
2010年 盈利 0.496億元0.809億元 (首三季)

每股盈利 (美元) 上半年全年
2006年--$0.69
2007年--$0.97
2008年--$1.33
2009年--$6.95
2010年$0.76$1.26 (首三季)


參考:

1. 新浪 (SINA) 業績
http://www.cnyes.com/usastock/statutory.aspx?code=SINA

http://big5.xinhuanet.com/gate/big5/news.xinhuanet.com/it/2010-11/17/c_12786059.htm

http://www.wikinvest.com/stock/Sina_(SINA)/Data/Income_Statement

http://markets.ft.com/tearsheets/analysis.asp?s=us:SINA

http://www.nasdaq.com/earnings/analyst_summary.asp?symbol=SINA&selected=SINA

2. 新浪微博用戶數超5千萬 2010-11-16
http://digital.sina.com.hk/news/4573/3/1/984263/1.html

3. 廣州日報 新浪、MSN聯手反制騰訊? 撼動騰訊地位並不容易 2010年11月10日

4. 微博爆發互聯網新生 資本市場重新定義新浪
http://finance.sina.com/bg/tech/sinacn/i/2010-12-29/02015038571.html

5. 黃國英:買弱勢股認沽期權
http://orientaldaily.on.cc/cnt/finance/20101214/00376_004.html


本網誌內容版權為本人「藍兵」所有,敬請注意。

筆者相信「從錯誤中學習、從歷史中汲取教訓」這個道理,藉此為自己的投資決定留個記錄。另外,筆者不是推薦或介紹股票給大家,一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦!筆者亦不能保證資料是否準確、完整及充分。 敬請留意!




30 則留言:

  1. 以下是小弟的投資網誌, 請多多指教.
    http://blowwaterj.blogspot.com/

    回覆刪除
  2. 甲兄:

    想信3983有機上會$6…

    小弟看好農業持有38, 3983, 827…

    回覆刪除
  3. 1149終於升穿$3…go, go, go…cheers...近期的佳作

    回覆刪除
  4. Zahedi

    哇 1149好強

    有否留意268? 小弟近日佳作

    不過沒有你隻1149甘大升幅

    回覆刪除
  5. Zahedi 和 Sunny Sir,

    你們的愛股都強得要命,很厲害,恭喜!

    小弟的倉卻被洗得很慘呢! :-(
    Lunch time 前買了合富輝煌 (733) 博反彈,希望可幫補一下~

    回覆刪除
  6. zahedi,

    1149好波!

    不過見過一次鬼就怕黑, 無再入.

    Yeung,

    你邊隻股票跌緊?

    回覆刪除
  7. 曾淵滄今日講完隻海豐就升了7%,昨日蘋果提過隻1919可追落後,昨日又升咗7%.

    今日個市(中午為止)有些乏力,看來短期要回一回再上,今次睇落散戶都無分,所以應該之後可再上try 25000。

    版塊可能係落後的內銀股。

    回覆刪除
  8. Sunny:

    恭喜, 恭喜, 恭喜

    不過你重倉之一2369, 怎呢? 我持少量..

    Yeung兄:

    別叫小弟 'Sir’…我什麼都不識啊>_<

    甲兄:

    有冇飲維他奶345呀?

    回覆刪除
  9. zahedi,

    D錢被2628, 2823塞住, 無錢飲

    回覆刪除
  10. Zahedi 和 Sunny都好勁,我都想買345維他奶,可惜D$責死晒,仲要責中隻2233! >.<

    回覆刪除
  11. Zahedi

    2369尼排真係幾樣衰
    我係早前減持了一點
    平衡一下風險
    2618 銷售不錯
    中無 就大幅反彈
    希望佢生生性性
    快d企穩50天線
    繼續觀察


    今日都加加減減一些股票
    尼2日係blog更好個倉

    回覆刪除
  12. 真係要諗下有咩辦法飲到維他奶先得.

    回覆刪除
  13. 維他奶PE唔係特別低,過去五年盈利増長又唔算好勁,唯一係息率高,穩陣,如果想搏,我就唔會選它,師兄們可否告知它有㔾優勝之處。

    回覆刪除
  14. 頭先落OK, 無買維他奶, 買咗本QM華富金錢1/2月號
    http://hk.myblog.yahoo.com/alexwongkwokying/article?mid=13963&prev=13941&next=13950

    黃國英嚴選「爆升五寶」: 俄鋁(486), 中國海油化學(3983), 港交所(388), TVB (511), 維他奶(345). 另看好重工板塊, 看淡內銀板塊.

    大家可以研究下.

    回覆刪除
  15. Thanks 路人甲

    要set隻入google 做追蹤名單

    回覆刪除
  16. 路人甲

    華富專題:2011倍升股推介

    係邊隻呢?

    回覆刪除
  17. //達進精電<00515.HK>今早停牌,待公布先舊後新配售。//

    又搵d咁嘢搞?!

    回覆刪除
  18. 藍兵兄 + 各位: 午安

    200...go, go, go...我沒持有

    甲兄:

    黃國英嚴選「爆升五寶」…只有3983…

    ichi8/甲兄:

    D錢被塞住 可想想將一半換馬…免跑死馬

    回覆刪除
  19. zahedi,

    黃國英嚴選「爆升五寶」, 我有俄鋁(486)&中國海油化學(3983).

    今個月, 佢揀d股, 除咗歐舒丹(973)之外, 其他生猛晒, 包括上個月累我輸好多果隻: 熔盛(1101).

    回覆刪除
  20. 我$6.6入信義玻璃, 呢兩日覺得怪怪地, 剛才$6.64沽咗, 遲d再買過.

    回覆刪除
  21. 邊個飲哂支 維他奶 呀)))))))

    回覆刪除
  22. 我沒有現金,只夠錢喝一支維他奶(345)。

    尚未看清,看清之後 先慢慢地加。

    回覆刪除
  23. 今日沽左少少569,打算買一注#345維他奶,可惜左度右度都係排隊買,到臨收市#345急升,將個價$6.85一路加到7.01,最後都係得個吉,遺憾。

    回覆刪除
  24. ichi8,

    大半本QM華富金錢1/2月號都係講2011投資推介, 你想問邊位推介?

    回覆刪除
  25. 黃國英嚴選「爆升五寶」

    1. 俄鋁(486),上升空間比下跌的3元大。
    2. 中國海油化學(3983),毛利高,股價隨時倍增。
    3. 港交所(388),如恒指破28000,可升至250至300元。
    4. TVB 電視廣播(511),expect高價賣盤,進可攻退可守,12PE,4厘息。
    5. 維他如(345),最有潛質爆升,如證實中國業務起升,股價衝10元。


    我只是轉述,有comment可繼續討論/單方面share看法。

    回覆刪除
  26. 雖抄紅兄工課633 and 1149, 但冇跟cut loss…because I believe 人/物聯網未完的故事633 go, go, go....cheers

    bought one lot 345 and one lot 486 ...

    2128 go, go, go...

    will buy more 515, wait and see a few days...

    回覆刪除
  27. zahedi,

    估唔到2128咁快起飛.

    你打算咩位再入515?

    回覆刪除

您可能也喜歡:





related posts plugin for blogger…